Gli advisor nella partnership di Enel con Sosteneo

Enel, attraverso la controllata Enel Italia, ha firmato un accordo con Sosteneo Fund 1 HoldCo per l’acquisizione da parte di quest’ultimo del 49% del capitale sociale di Enel Libra Flexsys, società interamente posseduta da Enel Italia e costituita per la realizzazione e la gestione di un portafoglio di: 23 progetti di stoccaggio di energia a batteria (per una capacità totale pari a 1,7 GW); 3 progetti di rifacimento di impianti a gas a ciclo aperto (per una capacità totale pari a 0,9 GW).

GLI ADVISOR

Mediobanca ha agito in qualità di lead financial advisor di Enel nel deal comunicato dalla società nell’ambito dei progetti di batterie e impianti a ciclo aperto in Italia. Hanno lavorato all’operazione Giuseppe Baldelli e Alessandro Leone.

SURE ha agito in qualità di Sole M&A e Financial Advisor di Sosteneo per tutti gli aspetti legati all’operazione, con un team composto da Alberto Cei e Ivan Aloi (Founding Partners), Lorenzo Graziani (Vice President) e Roberto Rainone (Analyst).

Lazard ha agito come advisor di Sosteneo con un team composto da Marco Samaja, Paolo Dell’Orletta, Niccolo Melani, Lorenzo Romano e Alberto Antoniolli.

IN FOTO: Giuseppe Baldelli, Alessandro Leone, Alberto Cei, Ivan Aloi e Paolo Dell’Orletta

I DETTAGLI

L’accordo prevede il riconoscimento di un corrispettivo da parte di Sosteneo HoldCo, per l’acquisto del 49% del capitale sociale di Enel Libra Flexsys, di circa 1,1 miliardi di euro. Inoltre, il corrispettivo è soggetto a un meccanismo di aggiustamento tipico di operazioni di questo genere. L’Enterprise Value riferito al 100% di Enel Libra Flexsys e riconosciuto nell’accordo è pari a circa 2,5 miliardi di euro, al completamento del ciclo di investimenti previsto dal progetto.

“I sistemi di accumulo di energia rappresentano un asset fondamentale nel percorso di transizione energetica in cui Enel è fortemente impegnata e per questo hanno un ruolo così importante all’interno del nostro Piano Strategico 2024-2026 – ha commentato Stefano De Angelis, cfo del Gruppo Enel – Questa partnership con un attore di primaria importanza quale Sosteneo ci permette di accelerare ulteriormente lo sviluppo di soluzioni di storage a supporto del sistema energetico del Paese, ottimizzando l’allocazione del capitale al fine di creare valore per tutti gli stakeholder.”

L’operazione è in linea con il modello di partnership delineato nel Piano Strategico 2024-2026 del Gruppo Enel, con la finalità di mantenere il controllo degli asset strategici e massimizzare la produttività e i ritorni sul capitale investito.

Il perfezionamento dell’operazione, previsto entro la prima metà del 2024, è subordinato ad alcune condizioni sospensive tipiche di questo tipo di operazioni, tra le quali il rilascio dell’autorizzazione delle competenti Autorità Antitrust e il positivo completamento della procedura in materia di golden power presso la Presidenza del Consiglio dei Ministri.

Si prevede che l’operazione genererà al closing un effetto positivo sull’indebitamento finanziario netto consolidato del Gruppo Enel pari a circa 1,1 miliardi di euro mentre non sono previsti impatti dell’operazione sui risultati economici del Gruppo in quanto, al perfezionamento dell’operazione, Enel continuerà a mantenere il controllo di Enel Libra Flexsys e a consolidarla integralmente.