Fondazione Praexidia entra nel capitale di Genenta Science. Che diventa Saentra Forge e compra ATC

Genenta Science, biotech italiana quotata al Nasdaq e guidata dal ceo Pierluigi Paracchi (in foto), sta intraprendendo una trasformazione strategica per evolversi in un consolidatore industriale strategico di nuova generazione focalizzato sull’acquisizione di aziende private operanti in settori regolamentati dalla sicurezza nazionale contemplati dalla legislazione italiana sul golden power. La società intende puntare alla possesso di partecipazioni di maggioranza in società con una redditività operativa consolidata, che generano tipicamente fino a circa 5 milioni di euro di ebtida. In questo contesto, Genenta adotterà la nuova denominazione sociale di Saentra Forge.

GLI ADVISOR

PwC ha assistito ATC in qualità di advisor finanziario esclusivo per gli aspetti di M&A con un team multidisciplinare coordinato dal partner Alessandro Grandinetti (in foto a sinistra) e composto da Massimo Pirozzi (director, in foto a destra) e Edoardo D’alterio (senior associate).

I DETTAGLI

Saentra Forge intende perseguire una strategia di creazione di valore acquisendo target a valutazioni di mercato private e integrando queste società sotto Saentra Forge. Attraverso questa integrazione, la società cercherà di potenziare queste attività attraverso aggiornamenti operativi, una governance di livello istituzionale e una migliore visibilità finanziaria. La prima acquisizione è quella di ATC, una società del settore della difesa.

CHI E’ ATC

ATC è una società privata che opera come produttore di alta precisione di fucili tattici e sistemi d’arma per forze speciali, nonché di armi da fuoco sportive da competizione. Genenta ha stipulato un accordo vincolante in base al quale fornirà finanziamenti ad ATC attraverso una serie di aumenti di capitale riservati, tramite un’acquisizione graduale e basata sui risultati, al fine di sostenere le operazioni con l’obiettivo finale di acquisire una posizione di controllo in ATC al raggiungimento di determinati traguardi prestazionali. L’operazione ha ricevuto l’autorizzazione richiesta ai sensi del quadro normativo golden power. ATC detiene licenze di controllo delle esportazioni UAMA e SeRNI, qualifiche Nato e autorizzazioni del Ministero della Difesa italiano. Le sue piattaforme sono utilizzate dalle unità delle forze speciali e includono sistemi collaudati in combattimento. Genenta prevede di finanziare un totale di 5,1 milioni di euro in diverse tranche basate sui risultati. ATC prevede ricavi per circa 4,0 milioni di euro nel 2026, con un aumento a circa 9 milioni di euro entro il 2027. La società opera con una solida posizione di cassa netta e senza debiti bancari in essere. Dal punto di vista della redditività, ATC prevede un ebitda superiore a 2 milioni di euro nel 2026, con una previsione da parte del management di un raddoppio dell’ebitda nel 2027. Inoltre, ATC prevede di chiudere il 2026 con un saldo di cassa positivo superiore a 2 milioni di euro e si aspetta di rafforzare ulteriormente la propria posizione di liquidità chiudendo il 2027 con una liquidità superiore a 5 milioni di euro.

L’INGRESSO NEL CAPITALE DELLA FONDAZIONE PRAEXIDIA

La Fondazione Praexidia è entrata nel capitale di Saentra Forge. La Fondazione Praexidia è una fondazione di diritto privato che riunisce figure di spicco delle istituzioni governative italiane, dell’industria della difesa e delle forze armate, a sostegno dell’allineamento strategico e della stabilità a lungo termine, lanciata lo scorso settembre. I promotori del progetto sono: Pierluigi Paracchi (presidente della fondazione); Giuseppe Orsi, ex ceo di AgustaWestland e Leonardo, che siederà nel comitato nomine con Gianni Letta, sottosegretario alla Presidenza del Consiglio dei ministri in quattro governi. Nel Cda, tra gli altri: Alvise Biffi, presidente di Assolombarda; Giovanni Bozzetti, già consigliere del ministero della Difesa; Luca Goretti e Leonardo Tricarico, entrambi già capi di Stato Maggiore dell’Aeronautica.

Saentra Forge, la Fondazione e Pierluigi Paracchi, fondatore e amministratore delegato, hanno stipulato un patto parasociale che prevede diritti di consultazione su operazioni societarie significative e un lock-up quinquennale rinnovabile, rafforzando così l’allineamento a lungo termine, la continuità e il controllo effettivo. La natura sovrana della Fondazione Praexidia rafforza ulteriormente il quadro di governance della società, sostenendo la coerenza normativa, la continuità strategica e l’efficiente esecuzione delle acquisizioni nei settori soggetti alle norme golden power.

Saentra Forge ha raggiunto importanti traguardi clinici che ritiene consentiranno ora il progresso della sua piattaforma di terapia cellulare attraverso partnership con aziende farmaceutiche e biotecnologiche leader, con il potenziale di accelerare lo sviluppo, l’accesso al mercato e il valore strategico. DC Advisory è stata incaricata di fungere da consulente finanziario esclusivo della Società per le iniziative di partnership. Tali iniziative sono concepite per dare priorità allo sfruttamento della piattaforma tecnologica per applicazioni e indicazioni più ampie, in particolare nei tumori solidi che sono intrinsecamente difficili da trattare, perseguendo al contempo approcci terapeutici combinati o continuando lo sviluppo di Temferon come monoterapia per il glioblastoma multiforme (GBM). Durante questo processo, la società continuerà a portare avanti la sua sperimentazione sul GBM, perseguendo un approccio efficiente in termini di capitale per promuovere ulteriori opportunità attraverso partnership e non prevede, al momento, di portare avanti internamente lo studio GU e altre sperimentazioni cliniche.
La società prevede che la sua liquidità, gli equivalenti di liquidità e i titoli negoziabili al 31 dicembre 2025 saranno pari a circa 33 milioni di dollari, rispetto ai 17,7 milioni di dollari al 30 giugno 2025. L’aumento di capitale è dovuto principalmente all’offerta diretta registrata della società con alcuni investitori istituzionali, come indicato nel modulo 6-K della società, depositato presso la Securities & Exchange Commission il 28 ottobre 2025.