Equinox al controllo del Gruppo Master. Gli advisor coinvolti
Equinox, piattaforma europea di private equity attiva da oltre venticinque anni nel mid-market italiano, ha acquisito attraverso il fondo Equinox IV una partecipazione del 60% del Gruppo Master, società con sede a Conversano (Bari) specializzata nella progettazione, produzione e commercializzazione di accessori e componenti per serramenti in alluminio. L’operazione è stata realizzata in partnership con la famiglia Loperfido Lacatena, che mantiene il restante 40% e guida storicamente l’azienda.
Gli advisor
Equinox è stata assistita da Alvarez & Marsal Corporate Finance in qualità di advisor finanziario, con un team composto da Maximiliano Turelli (managing director ed head of Italy), Andrea Ruberti (director) e Giampaolo Arcolin (analyst). Target ha curato gli aspetti legali e Gatti Pavesi Bianchi Ludovici ha seguito gli aspetti fiscali. KPMG ha svolto la financial due diligence con il partner Massimiliano Di Monaco e il senior manager Davide Delfino, mentre GEA Consulenti di Direzione ha curato la business due diligence con il partner Stefano Pellandini, la manager Francesca Zilio e i consultant Stefano Velati e Federico Andrea Giovanola. Deloitte ha effettuato la ESG due diligence, mentre ERM ha curato la due diligence EHS (ambiente, salute e sicurezza) con il partner Giovanni Aquaro e i managing consultant Anna Galbiati e Sebastian Prieto. Marsh ha infine svolto la due diligence assicurativa.
La famiglia Loperfido-Lacatena è stata assistita dall’advisor finanziario ApicAll, con il ceo Federico Vai e il director Giuseppe Covini. Lo studio legale e tributario Russo De Rosa Associati ha assistito il gruppo Master e Lola Family Holding in tutti gli aspetti legali e fiscali dell’operazione. Per la parte legale sono intervenuti il counsel Sergio Mori e il junior associate Lorenzo Battista, mentre per quella fiscale il senior counsel Luigi Cecere. Deloitte ha supportato l’azienda per la due diligence contabile con Claudio Lusa, operate leader e Bernardino Tricase, senior manager.
Dettagli dell’operazione
Michele Loperfido, cofondatore e amministratore delegato di Master, continuerà a guidare il Gruppo insieme ai figli Annacarla e Stefano e a tutta la prima linea manageriale. Carlo Cangialosi, partner di Equinox, ha seguito l’operazione con Alessandro Dinardo e Luca Sidoli. L’investimento rientra nella strategia di Equinox IV, orientata a operazioni in partnership con famiglie imprenditoriali e al sostegno di imprese italiane con solide competenze industriali e prospettive di crescita.
Il Gruppo Master
Fondata nel 1986, Master conta oltre 370 dipendenti e prevede di raggiungere nel 2026 ricavi per circa 65 milioni di euro, con un ebitda di 10 milioni. Presente in più di 60 Paesi, realizza all’estero il 60% dei ricavi e opera attraverso otto società. Le attività produttive sono concentrate in Italia, mentre filiali commerciali e logistiche si trovano in Polonia, Costa d’Avorio ed Emirati Arabi Uniti.
Il Gruppo realizza internamente circa il 95% dei propri prodotti, dalla progettazione degli stampi alla pressofusione fino ai componenti. L’offerta comprende oltre 25.000 referenze, distribuite in sette famiglie di prodotto: accessori per finestre e porte, sistemi scorrevoli, giunzioni d’angolo, maniglie, componenti per facciate e soluzioni proprietarie per l’automazione. Negli anni l’azienda ha investito in ricerca e sviluppo, innovazione tecnologica, automazione e modernizzazione dei processi produttivi, rafforzando anche la struttura manageriale e i canali commerciali.
Piano di sviluppo
L’ingresso di Equinox punta a consolidare le relazioni con i principali clienti, aumentare la capacità di investimento e accelerare l’espansione internazionale. Il piano condiviso con la famiglia Loperfido Lacatena prevede acquisizioni di aziende complementari per prodotti, competenze tecnologiche e presenza geografica, con l’obiettivo di costruire un gruppo industriale europeo di settore.
È già stato avviato l’ampliamento dello stabilimento di Conversano, per aumentare la capacità produttiva e la flessibilità operativa, introdurre tecnologie digitali e sviluppare l’offerta nei segmenti a maggior valore aggiunto. Il Gruppo continua inoltre a investire in efficienza energetica e in fonti rinnovabili: l’energia solare autoprodotta copre oggi il 60% del fabbisogno elettrico complessivo e sono previsti ulteriori investimenti.
