a.Quantum (Acea) compra Aquanexa da Algebris. Tutti gli advisor
Acea, tramite la controllata a.Quantum, ha presentato un’offerta vincolante accettata da Algebris Investments, tramite il fondo Algebris Green Transition Fund per l’acquisizione fino al 100% del capitale sociale di Aquanexa e delle partecipazioni da quest’ultima detenute.
GLI ADVISOR
EY-Parthenon ha assistito Acea in qualità di M&A PMO, con il team del partner Daniele Ruggeri (nella foto a sinistra), del director Francesco Semeraro e del manager Francesco Borrelli, e per i servizi connessi di due diligence finanziaria, con il team del partner Andrea Scialpi (nella foto a destra) e del director Tommaso Rossi, e di valutazione, con il team del partner Gianluca Galgano e del manager Giovanni Di Lillo. EY Studio Legale Tributario ha affiancato la parte acquirente per i servizi di due diligence fiscale.
I DETTAGLI
Aquanexa, specializzata nella fornitura di soluzioni integrate per la gestione intelligente del ciclo idrico, combina tecnologie digitali, ingegneria di rete, sensoristica avanzata e servizi operativi rivolti a utility, enti pubblici e aziende. La società è una realtà dinamica in forte espansione, protagonista di un ambizioso percorso di crescita anche per linee esterne, con diverse acquisizioni completate e altre attualmente in corso.
Con riferimento al perimetro attuale, il valore economico dell’operazione, in termini di Enterprise Value per il 100% di Aquanexa, è stimato in 205 milioni di euro, con modalità e termini che saranno disciplinati in dettaglio nella documentazione contrattuale e che includeranno un importo fisso e taluni importi variabili a titolo di earn-out, da riconoscersi proporzionalmente in base alla crescita organica dell’EBITDA nel 2025 (preliminarmente stimato a circa 27 milioni di Euro). L’attuale perimetro potrebbe allargarsi per effetto delle acquisizioni in corso di perfezionamento, con conseguente ulteriore incremento dell’earn-out, nei limiti e alle condizioni specificate nell’offerta.
Il perfezionamento dell’operazione, atteso entro il primo trimestre 2026, è subordinato, inter alia, all’autorizzazione delle competenti autorità Antitrust in materia di controllo delle operazioni di concentrazione, nonché al buon esito della negoziazione ed alla conseguente sottoscrizione degli accordi definitivi disciplinanti l’operazione.
Ricordiamo che Aquanexa lo scorso ottobre ha acquisito Swi Group, società leader nella consulenza, progettazione e realizzazione di soluzioni avanzate per la gestione delle acque meteoriche e degli eventi meteorici estremi.
IL COMMENTO
L’amministratore delegato di Acea, Fabrizio Palermo, ha commentato: “Con l’acquisizione di Aquanexa consolidiamo la nostra leadership nel settore anche grazie al nuovo ruolo di driver tecnologico della transizione idrica. Servono competenze digitali, tecnologie robotiche e sistemi predittivi basati sull’intelligenza artificiale per innovare un’industria che per competere ha bisogno di grandi investimenti e di modelli operativi che guardano al futuro. L’obiettivo di Acea è quello di continuare a generare valore, crescita e sviluppo economico con un modello industriale innovativo che superi gli standard attuali”.
