FIEE sgr al controllo della spagnola Naturmet. Tutti gli advisor

FIEE sgr, tra i principali e i primari operatori finanziari a livello europeo dedicati alla transizione energetica, entra nel settore del biometano e consolida la sua presenza in Spagna con l’acquisizione di una quota di maggioranza di Naturmet, operatore spagnolo di riferimento nel segmento.

L’operazione è stata realizzata attraverso un aumento di capitale iniziale di circa 30 milioni di euro, sottoscritto dal fondo Energy Transition Fund III (ETF III) – il terzo veicolo di FIEE sgr, avviato nel 2025 – in qualità di lead investor, con la partecipazione di ABE Capital, operatore di private equity spagnolo già investitore di Naturmet. Successivamente, e in funzione dello sviluppo della pipeline della Società, verranno investiti ulteriori 10 milioni a supporto. Rafael Lavín, fondatore della società e di Grupo Oleofat, manterrà una partecipazione rilevante nel capitale di Naturmet e continuerà a ricoprire la carica di presidente del Consiglio di amministrazione, assumendo temporaneamente anche le funzioni di amministratore delegato, garantendo la continuità strategica e operativa dell’azienda.

GLI ADVISOR

Nell’operazione, FIEE sgr è stata assistita da Rothschild in qualità di financial advisor e dallo studio legale Dentons in qualità di legal advisor. I report di due diligence commerciale, legale, financial, tax ed Esg sono stati predisposti da Afry, Dentons ed EY. Per Naturmet, Finergreen ha agito come financial advisor mentre lo Studio Cuatrecasas ha assistito la società per i profili legali dell’operazione e DNV ha prestato consulenza tecnica. 

I DETTAGLI

L’investimento di FIEE sgr ha l’obiettivo di supportare i piani di crescita di Naturmet che, attualmente, constano di 18 progetti in fase di sviluppo per il raggiungimento di un 1 TWh di produzione annua di biometano.

Nata come spin-off del Grupo Oleofat, leader iberico nella produzione di biodiesel avanzato di seconda generazione derivato da sostanze di origine vegetale, Naturmet si posiziona come realtà leader e tra le più avanzate nello sviluppo di impianti produttivi per il biometano da residui di lavorazioni agricole e agroindustriali.

L’iniziativa della società – che prevede di raggiungere 30 milioni di ebitda entro il 2030 – si basa su un innovativo progetto di economia circolare che coinvolge agricoltura, industria e tecnologia per lo sviluppo di un biogas completamente rinnovabile, con emissioni di gas serra neutre, con progetti già in funzione (Ólvega) e altri attualmente in fase di costruzione, tra cui quelli di Valtierra (Navarra) e Almendralejo (Badajoz). Nel corso del 2026, inoltre, Naturmet prevede di avviare la costruzione di altri tre impianti, la cui entrata in funzione è prevista per il 2027, all’interno di una pipeline di altri 12 progetti in diverse fasi di sviluppo.

Con l’ingresso in Naturmet, FIEE sgr consolida la sua presenza in Spagna dopo la prima operazione conclusa nel 2023 e l’avvio, nel 2024, della sede di Madrid – guidata da Javier Infante Bustelo, Spain investment director – che ha finalizzato l’operazione.

L’operazione, inoltre, segna l’ingresso di FIEE sgr nel comparto dei biocarburanti che rappresenta uno dei segmenti-chiave per la transizione energetica in Europa e che vede, nella Spagna, uno dei Paesi con le maggiori prospettive di sviluppo a livello continentale. Secondo le stime di Sedigas, l’associazione spagnola del gas, la penisola iberica è, già oggi, il quarto mercato europeo con il più vasto potenziale per la produzione di biometano, che prevede di raggiungere volumi pari a 163 TWh all’anno generando oltre 62.000 posti di lavoro diretti e indiretti. L’Eba (Associazione Europea del Biogas), inoltre, colloca la Spagna in cima alla lista dei Paesi europei destinatari di investimenti privati per lo sviluppo del segmento, con 4,8 miliardi stimati fino al 2030, contro 3,1 miliardi della Danimarca e 2,4 miliardi del Regno Unito.

Ricordiamo che lo scorso dicembre Clever Servizi Energetici, società attiva in Italia nel settore dell’efficienza energetica residenziale con oltre 4.200 condomini in gestione partecipata da FIEE sgr, ha sottoscritto un accordo di finanziamento per un importo complessivo di 83 milioni di euro a supporto del proprio piano industriale e del percorso di crescita del Gruppo. 

IL COMMENTO

“L’investimento in Naturmet segna una tappa importante per FIEE SGR. Non si tratta solo della prima operazione del nostro terzo fondo, lanciato appena un anno fa, ma anche dell’ingresso in un settore estremamente importante, come quello dei biocarburanti, che risponde perfettamente alla nostra mission di promuovere la transizione e l’efficienza energetica andando a ricercare il grande potenziale ancora inespresso in tutta Europa. Un approccio di investimento che continua a rivelarsi vincente anche grazie alla scelta di avviare un processo di internazionalizzazione proprio dalla Spagna che, con questa seconda operazione, ci permette di consolidare la nostra presenza nella regione, mercato che offre grandi potenzialità”, commentano Andrea Marano, Raffaele Mellone e Andrea Longatti, co-amministratori delegati e partner fondatori di FIEE sgr.

In foto, da sinistra: Raffaele Mellone, Andrea Longatti, Andrea Marano, co-ceo e co-fondatori di FIEE sgr