Gli advisor del rifinanziamento a Medisolve
Medisolve, gruppo attivo nei servizi di ingegneria clinica, manutenzione e gestione integrata delle tecnologie sanitarie controllato da HIG Capital, ha completato un’operazione di rifinanziamento con il supporto di Barings e Deutsche Bank in qualità di finanziatori e Mediobanca come debt advisor. L’operazione prevede il rifinanziamento delle linee esistenti e nuove linee di credito per 70 milioni di euro, destinate a sostenere crescita organica, future acquisizioni e l’ulteriore espansione internazionale del gruppo.
I consulenti coinvolti
Per l’operazione, Mediobanca ha agito in qualità di debt advisor sia per Medisolve che per HIG, con un team composto da Francesco Chiaraluce, Flavio Cruz e Federico Coran, con Luca Mangiagalli come coverage. Latham & Watkins ha assistito l’emittente in qualità di consulente legale, anche per gli aspetti dell’operazione relativi ai mercati dei capitali. Ropes & Gray ha affiancato l’emittente per gli aspetti societari, di compliance e relativi agli investimenti diretti esteri, mentre Maisto e Associati ha curato gli aspetti fiscali italiani. Hogan Lovells Cadwalader hanno assistito gli obbligazionisti e i finanziatori nell’ambito della linea di credito revolving.
Sul fronte della due diligence, Fortlane Partners ha fornito supporto nelle attività di business planning e commercial due diligence, EY-Parthenon ha curato la financial due diligence ed EY ha fornito consulenza in materia di tax due diligence. GLAS ha agito in qualità di escrow agent, issuing and calculation agent, security agent e rappresentante degli obbligazionisti in relazione ai titoli, nonché di facility agent per la linea di credito revolving.
Dettagli dell’operazione
Il rifinanziamento arriva dopo tre anni caratterizzati da sette acquisizioni e da una significativa espansione geografica del gruppo. Nello stesso periodo Medisolve è passata da un fatturato di circa 130 milioni di euro, concentrato prevalentemente sul mercato italiano, a oltre 200 milioni di euro, con più di 1.000 dipendenti operativi in oltre 300 strutture sanitarie europee tra Italia, Spagna, Portogallo, Germania e Austria.
Le sette acquisizioni completate nel periodo hanno un valore complessivo di circa 60 milioni di euro e hanno permesso al gruppo di ampliare le competenze in diagnostica per immagini, sonde ecografiche, endoscopia e apparecchiature per laboratori di analisi. Tra queste rientra la recente acquisizione dell’austriaca MIDES, che ha rafforzato la presenza di Medisolve nell’area DACH, mercato considerato strategico per lo sviluppo europeo del gruppo anche attraverso le attività formative della Medisolve Academy.
Le nuove risorse finanziarie consentiranno di continuare a investire in competenze, tecnologie e nuovi mercati, mantenendo l’attenzione sulla qualità dei servizi offerti alle strutture sanitarie. L’estensione delle scadenze e le nuove linee di credito forniscono flessibilità finanziaria per l’attuazione del piano strategico, a supporto sia della crescita organica sia di eventuali acquisizioni esterne.
L’operazione si inserisce in una più ampia strategia di sviluppo volta a rafforzare il posizionamento di Medisolve come operatore europeo indipendente nel settore dell’Healthcare Technology Management, con l’obiettivo di continuare a combinare crescita organica e nuove acquisizioni, con particolare attenzione a realtà in grado di apportare competenze tecniche specialistiche. Parallelamente alla crescita dimensionale, il gruppo continuerà a lavorare sull’integrazione delle società acquisite, attraverso l’armonizzazione dei processi operativi, finanziari, IT, procurement, qualità e compliance.
