Gli advisor dell’acquisizione di PA Aromatics
Una società d’investimento gestita in modo indipendente e indirettamente detenuta da Investindustrial Growth III SCSp ha siglato un accordo per investire in P.A. Aromatics, attiva nello sviluppo e nella produzione di aromi per l’industria alimentare, dolciaria, delle bevande, farmaceutica e cosmetica, oltre che di fragranze per il settore home & personal care. Il gruppo continuerà a essere guidato da Pinuccio Montagna, che assumerà il ruolo di presidente del Consiglio di amministrazione, e da Riccardo Montagna, che rimarrà amministratore delegato.
Consulenti coinvolti
P.A. Aromatics e i suoi azionisti sono stati assistiti da Intesa Sanpaolo, tramite la Divisione IMI Corporate & Investment Banking, in qualità di advisor finanziario, e dagli studi legali Legance e PedersoliGattai in qualità di consulenti legali.
Investindustrial è stata seguita da Vitale & Co. in qualità di advisor finanziario e da Gatti Pavesi Bianchi Ludovici in qualità di advisor legale. Per Vitale & Co. hanno lavorato all’operazione Alberto Gennarini, managing partner della società, e Valentina Salari.
PwC ha assistito Investindustrial nell’accordo per l’acquisizione di PA Aromatics con un team coordinato da Francesco Giordano e composto da Raffaele Ruggiero,Giulia Fanchin, Leon Amiralian Neto, Margherita Pinzuti, Amirzhan Aldiyarper per l’attività di financial due diligence; Giorgio de Capitani, Valentina Caldiroli, Carlo Piotti, Simone Banfi, Anna Chiara Carfagna per l’attività di tax due diligence; Paolo Petrella e Gianluca Picierno per l’attività di IT due diligence.
Chi è P.A. Aromatics
Fondata nel 1984 dalla famiglia Montagna e con sede a Carbonara al Ticino, in provincia di Pavia, P.A. Aromatics sviluppa, produce e commercializza un portafoglio di oltre 8.000 prodotti destinati a una clientela composta da gruppi multinazionali e operatori italiani. Il modello di business integrato dell’azienda si basa su una stretta collaborazione tra le attività produttive e quelle di ricerca e sviluppo, quest’ultima affidata a un team dedicato di oltre 30 persone.
Negli ultimi anni P.A. Aromatics è cresciuta sia organicamente sia tramite acquisizioni, raggiungendo ricavi pari a circa 50 milioni di euro nel 2025. Il gruppo opera attraverso quattro stabilimenti produttivi, di cui tre in Italia e uno in Brasile, e conta oltre 100 dipendenti.
Con questa operazione, Investindustrial e la famiglia Montagna intendono accelerare la crescita della società sul mercato italiano e su quelli internazionali, rafforzando ulteriormente la struttura manageriale e industriale del gruppo e sostenendo il suo percorso di espansione, sia per via organica che tramite operazioni di M&A.
I commenti
Andrea C. Bonomi, presidente dell’Industrial Advisory Board di Investindustrial, ha dichiarato: “P.A. Aromatics si
distingue per il posizionamento competitivo raggiunto, l’elevato livello di specializzazione tecnica e la capacità di
cogliere le numerose opportunità di crescita nel mercato globale degli aromi e delle fragranze. Insieme alla
famiglia Montagna, guardiamo con entusiasmo alla prossima fase di sviluppo del Gruppo, volta a rafforzarne
ulteriormente la presenza sui mercati locali e ad accelerarne l’espansione internazionale. Siamo convinti che P.A.
Aromatics disponga di tutte le qualità necessarie per affermarsi come operatore globale di riferimento nel settore,
ben posizionata per cogliere le opportunità offerte da un mercato in forte crescita e caratterizzato da un
significativo potenziale di lungo periodo”.
Pinuccio Montagna, presidente di P.A. Aromatics, ha commentato: “Fin dalla sua fondazione, P.A. Aromatics è
cresciuta mantenendo una forte vicinanza ai propri clienti, investendo nelle competenze tecniche e preservando il
proprio DNA imprenditoriale. Questa partnership rafforzerà ulteriormente la nostra capacità di supportare i clienti
con soluzioni di elevata qualità, aprendo al contempo una nuova fase di sviluppo per il Gruppo”.
Riccardo Montagna, ceo di P.A. Aromatics, ha aggiunto: “Investindustrial vanta una consolidata esperienza nel
supportare percorsi di crescita e trasformazione industriale. Per P.A. Aromatics si apre una nuova fase di sviluppo,
che affronteremo con la stessa determinazione di sempre e con l’obiettivo di rafforzare ulteriormente il Gruppo in
Italia e all’estero”.
