Gli advisor di Bluegem nell’acquisto di Rispo
Bluegem Capital Partners, società paneuropea di private equity, ha rilevato il Gruppo Rispo, produttore italiano di specialità surgelate premium. L’hanno venduta dei fondi gestiti da Europe Capital Partners. Il perfezionamento dell’operazione è soggetto alle consuete autorizzazioni regolamentari e condizioni di closing.
Il management di Rispo reinvestirà al fianco di Bluegem, mantenendo una partecipazione di minoranza nel Gruppo, e sarà affiancato da Paolo Perego, nominato presidente di Rispo, che vanta un’esperienza più che trentennale nel settore alimentare e delle bevande. L’operazione rientra nella strategia di Bluegem di rafforzare la propria piattaforma nel settore Food & Beverage, uno dei comparti su cui la società concentra i propri investimenti.
Gli advisor
Clearwater ha fornito a Bluegem una consulenza end to end, accompagnando la società lungo tutte le fasi del deal, dall’ideazione all’impostazione strategica, dalla valutazione dell’opportunità fino alla negoziazione e alla sottoscrizione dell’accordo. Il team che ha affiancato Bluegem è composto da Andrea Pagliara, managing partner, Silvia Stricchi, senior associate, ed Edoardo Sartorio, analyst.
BPER ha agito come M&A advisor di Bluegem, con un team guidato da Daniele Moscato, head of corporate finance. Bluegem è stata seguita anche da Ropes & Gray come consulente legale; EY-Parthenon ha assistito Bluegem per i servizi di due diligence finanziaria, con il team della partner Anna Nasole e del manager Mattia Carniato; BCG si è occupato della consulenza commerciale, con un team guidato dai partner Stefania Costa e Dario De Sanctis; Chiomenti ha agito come consulente fiscale; AlixPartners ha svolto la consulenza operativa, con un team guidato dal partner Michele Carpanese; Gybe Consulting ha erogato la consulenza contabile, con un team guidato dal managing partner Giovanni Naccarato; Bilma ha agito come consulente ambientale, con un team guidato dal managing partner Andrea Ferretti; e Marlborough Partners ha ricoperto il ruolo di consulente sul debito, con un team guidato dal partner Romain Cattet e dalla managing director Vanessa Totah.
Houlihan Lokey ha agito in qualità di advisor M&A di Europe Capital Partners nella cessione di Rispo Group, primario produttore italiano di specialità surgelate premium, a Bluegem Capital Partners. Il deal team di Houlihan Lokey è stato guidato dai managing director André Pichler e Tommaso Lillo, affiancati da Alessandro Pallotta (vice president), Gianpaolo Sforzin (associate) e Filippo Manciucca (analyst).
Europe Capital Partners è stata seguita anche da Gatti Pavesi Bianchi Ludovici (consulenza legale); Spada Partners (consulenza finanziaria), con un team guidato da Antonio Zecca; OC&C Strategy Consultants (consulenza commerciale), con un team guidato da Marco Occhetta; Pirola Pennuto Zei & Associati (consulenza fiscale); ed ERM (consulenza ambientale), con un team guidato da Giovanni Aquaro.
Il profilo di Gruppo Rispo
Gruppo Rispo nasce dall’unione di quattro realtà italiane, Rispo, Gela, Panificio Villa e Garbo, e coniuga ricette della tradizione italiana e know-how artigianale con una produzione su scala industriale articolata in quattro stabilimenti in Italia. Il portafoglio comprende specialità quali arancini, supplì, olive all’ascolana e fiori di zucca, oltre a pinsa e focaccia romana. Il Gruppo impiega più di 250 persone, serve oltre 750 clienti nei canali foodservice, retail e B2B ed è presente in più di 15 Paesi distribuiti su quattro continenti. Per il 2026 Rispo prevede ricavi superiori a 90 milioni di euro e un ebitda di circa 14 milioni.
La strategia di Bluegem
Bluegem vanta un’esperienza consolidata nel settore Food & Beverage, uno dei comparti strategici della società, rafforzata anche dall’ingresso nel capitale di Lagfin, family office della famiglia Campari, e dalle competenze del proprio team nella trasformazione e nello sviluppo internazionale di aziende alimentari.
Bluegem intende affiancare l’amministratore delegato di Rispo Franck Bocquet nella creazione di una piattaforma paneuropea nelle specialità surgelate premium, puntando ad accelerare la crescita sui mercati internazionali, rafforzare l’organizzazione commerciale, investire nell’innovazione di prodotto e perseguire acquisizioni mirate in Italia e in Europa.
I commenti
Emilio Di Spiezio Sardo, amministratore delegato di Bluegem Capital Partners, ha spiegato: “Rispo rappresenta chiaramente la strategia che Bluegem intende perseguire in futuro: sostenere imprese dell’economia reale a forte vocazione manifatturiera, con accesso ai mercati B2B e B2B2C, prodotti differenziati e una domanda resiliente, operanti in mercati sostenuti da tendenze strutturali favorevoli e in crescita a un ritmo superiore al Pil. Il nostro ruolo è lavorare fianco a fianco con il management per trasformare queste aziende in leader paneuropei, combinando eccellenza operativa, espansione internazionale e una strategia disciplinata di crescita attraverso acquisizioni e sviluppo del gruppo. Il settore alimentare e delle bevande è strategico per noi e Rispo rappresenta la piattaforma ideale per attuare questa strategia”.
Paolo Perego, presidente designato di Rispo Group, ha commentato: “Rispo riunisce ciò che è più difficile da costruire nel settore alimentare: prodotti autentici che i clienti amano, capacità industriali per produrli in modo uniforme su larga scala e un team appassionato della qualità. La domanda di prodotti alimentari italiani autentici non è mai stata così forte e Rispo ha appena iniziato a cogliere il proprio potenziale internazionale, dall’introduzione della pinsa in nuovi mercati fino alla commercializzazione delle sue specialità presso nuovi clienti e attraverso nuovi canali all’estero. Insieme a Bluegem, Franck e all’intero management team, vedo una significativa opportunità di trasformare Rispo in una piattaforma globale leader nel settore delle specialità surgelate premium, sia attraverso la crescita organica sia mediante acquisizioni”.
Franck Bocquet, amministratore delegato di Rispo Group, ha aggiunto: “Negli ultimi anni abbiamo costruito una piattaforma forte e solida, basata su un’importante cultura industriale e su un team affiatato ed efficiente. Ora siamo ben posizionati per accelerare la nostra crescita, sia in Italia sia a livello internazionale. Bluegem e Paolo sono i partner ideali per questa nuova fase, grazie alla loro profonda competenza nei prodotti alimentari, alla comprovata esperienza nella creazione di piattaforme internazionali e al loro approccio operativo concreto alla creazione di valore”.
