Gli advisor di MCP e Miura Partners nella cessione della maggioranza del gruppo Italcer a Wienerberger

Mindful Capital Partners (MCP) e Miura Partners, insieme ai rispettivi coinvestitori, hanno firmato ieri un accordo vincolante per la cessione al gruppo austriaco Wienerberger, società leader globale nei materiali da costruzione quotato alla borsa di Vienna, di una quota partecipazione pari al 50%+1 azione del capitale del gruppo Italcer, operatore globale nel settore delle superfici in ceramica di alto di gamma.

A valle del perfezionamento, previsto entro aprile 2026, Wienerberger deterrà il controllo di Italcer con il 50% + 1 azione, mentre MCP e Miura Partners manterranno la quota residua del capitale insieme ai rispettivi coinvestitori. L’accordo raggiunto delinea inoltre le modalità con cui Mindful e Miura completeranno l’uscita nel corso del 2027.

Gli advisor

A gestire l’operazione per Mindful Capital insieme a Lorenzo Stanca è stato Gabriele Salvemini, investment manager, insieme a Laura Salvagni, senior associate. Ad assistere i venditori sono stati, per le rispettive funzioni:

• KPMG, con il team guidato da Andrea Longoni, per ciò che riguarda le vendor due diligence fiscale e finanziaria;
• Le banche d’affari Intesa Sanpaolo, divisione IMI Corporate & Investment Banking, con il team guidato da Riccardo Barili, e Lazard, con il team guidato da Alessandro Foschi (in foto) e formato da Giovanni Nardella (vice president) e Matteo Cecchi (analyst);
• Lo studio legale Legance sia per la definizione degli accordi che per la vendor due diligence legale;
• Lo studio Giovannelli, per quello che concerne gli aspetti fiscali.

Chi è Italcer

Fondato nel 2017 su iniziativa di Mindful Capital e di Graziano Verdi – già amministratore delegato del gruppo Iris, di Technogym e della belga Koramic – Italcer si è sviluppato attraverso una strategia di buy & build volta a consolidare operatori complementari nel settore ceramico e a rafforzare il posizionamento nel segmento premium delle superfici di design.

Nel corso degli anni, il gruppo ha completato, tra le altre le acquisizioni di La Fabbrica (2017), Elios Ceramica (2017), Devon & Devon (2017) e Rondine (2018). Con l’acquisizione della spagnola Equipe Ceràmicas nel 2021, entrarono a far parte della compagine azionaria il fondo spagnolo Miura Partners e la famiglia Vila, fondatrice della Equipe. Successivamente, la campagna di acquisizioni è proseguita con Cedir (2021), Fondovalle (2022), e di Terratinta (2023).

Nel 2026 il gruppo Italcer proietta un fatturato di circa 375 milioni di euro e un ebitda di oltre 82 milioni di euro, con una quota di export superiore al 75%, confermando una crescita superiore al mercato di riferimento.

I commenti

Lorenzo Stanca, presidente di Italcer e managing partner di Mindful Capital, ha affermato: “Nonostante anni di significativa incertezza e volatilità nel mercato, Italcer ha continuato a crescere e ad espandersi in tutti i maggiori mercati, confermando la solidità delle premesse alla base dell’investimento. Guardiamo al 2026 con ulteriori prospettive di sviluppo, e in quest’ottica abbiamo deciso di rimanere parzialmente investiti ancora per un anno”.

Jordi Alegre, managing partner di Miura Capital, ha dichiarato: “Italcer è un chiaro esempio della nostra filosofia di investimento: collaborare con team manageriali ambiziosi per costruire leader di settore attraverso consolidamento, internazionalizzazione ed eccellenza operativa. In questi anni, il gruppo ha moltiplicato la propria scala, rafforzato il posizionamento premium e consolidato la propria leadership in ambito di sostenibilità”.

Graziano Verdi, amministratore delegato di Italcer, ha affermato: “La realtà Italcer mi riempie di orgoglio: in questi 8 anni insieme alla prima linea e a tutte le persone dell’azienda abbiamo lavorato duro per creare un operatore di prima grandezza in un settore di assoluto prestigio per l’Italia, come quello delle superfici ceramiche di design, prestando sempre maggiore attenzione alle tematiche della sostenibilità. Con l’ingresso di Wienerberger come socio di controllo, Italcer rafforza il proprio posizionamento e si proietta verso un quinquennio di ulteriore forte crescita, mirando a rafforzare la propria presenza in mercati chiave, come quello statunitense”.