Siparex ETI acquisisce da Progressio la maggioranza di Atk Sports. Tutti gli advisor

Il fondo francese Siparex ETI ha sottoscritto il contratto per l’acquisizione di una partecipazione di maggioranza di Atk Sports, produttore a livello globale di attacchi da sci alpinismo ad alte prestazioni. A vendere è stata Progressio sgr. Il disinvestimento della partecipazione in Atk rappresenta la sesta exit del fondo Progressio Investimenti III e la terza portata a termine dal team della sgr negli ultimi 6 mesi.

La famiglia Indulti rimarrà azionista di minoranza significativo e Davide Indulti continuerà a ricoprire il ruolo di ceo. Nell’ambito dell’operazione, hanno inoltre investito i principali membri del management team della società.

Per Progressio, l’operazione è stata gestita da Filippo Gaggini, Nino Mascellaro, Simone Assanelli e Mauro Ballabio. Per Siparex hanno seguito l’operazione Thibaud de Portzamparc, Davide Vitrani e Guglielmo Cucchiara.

Gli advisor

Progressio e la famiglia Indulti sono stati assistiti da UBS in qualità di exclusive financial advisor, con un team coordinato da Tommaso Poletto e composto da Tommaso Pazienza ed Edoardo Bianchi.

I venditori sono stati inoltre assistiti dallo studio Molinari per tutti gli aspetti contrattuali legati all’operazione, oltre a BCG nell’attività di vendor due diligence commerciale, EY nell’attività di vendor due diligence finanziaria, Spada Partners nell’attività di vendor due diligence fiscale.

L’acquirente è stato assistito da Banca Akros come exclusive financial advisor, con un team composto da Alessandro Erbanni, Luca Morello, Antonella Fraioli e Ivan Rivera.

L’acquirente è stato inoltre assistito dallo studio CRCCD per tutti gli aspetti contrattuali dell’operazione e per le attività di due diligence legale e fiscale.

PwC ha supportato Siparex Eti con un team guidato dalla partner Elena Borghi, con un approccio integrato e multidisciplinare. Per la financial due diligence hanno operato Marco De Pieri (senior manager), Francesco Murolo (senior associate), Luca Franceschini (senior associate) e Deborah Lorenzi (associate). La commercial due diligence è stata seguita dal partner Fabrizio Franco de Belvis insieme a Claudia Frattini (director), Andrea Merlo (manager), Francesco Nunzio Savino (senior associate) e Michele Orombelli (associate). Il supporto in ambito deal analytics è stato seguito dal partner Francesco Terenzi, Luca Gaddoni (senior manager), Alvise Pedrotti (senior associate) ed Emanuele Valenti (associate).

L’operazione sarà finanziata da un pool di banche composto da Banco Bpm (lead arranger), BNL e Banca Sella, assistite da Ashurst per gli aspetti legali.

Chi è Atk

Con sede a Maranello, ATK Sports è attiva nel design e produzione di attrezzature performance-critical per applicazioni outdoor. Fondata nel 2006 dalla famiglia Indulti, la società ha sfruttato le proprie capacità di ricerca e sviluppo e di ingegneria meccanica per diventare il leader mondiale negli attacchi da sci alpinismo, con un portafoglio completo di prodotti ultraleggeri, resistenti e performanti.

Dall’investimento di Progressio nel 2021, ATK ha avviato un percorso di crescita virtuoso, rafforzando la propria posizione di leadership su scala internazionale, con oltre l’85% del fatturato generato all’estero, grazie a una rete di oltre 1.100 rivenditori specializzati e più di 25 distributori in oltre 30 paesi. In particolare, sul mercato statunitense, l’espansione è stata ulteriormente consolidata tramite l’apertura di una branch commerciale per intrattenere rapporti diretti con i negozi di articoli sportivi sul territorio. Nel corso di questo periodo, è stato inoltre intrapreso un percorso di managerializzazione a tutti i livelli organizzativi, nonché di ulteriore efficientamento della produzione tramite l’apertura di un nuovo stabilimento all’avanguardia a Maranello. Oggi, l’azienda è posizionata su una solida traiettoria di crescita, con un ebitda prossimo ai 10 milioni di euro, un forte posizionamento premium, eccellenza operativa ed un solido know-how industriale.

L’ingresso del nuovo partner Siparex ETI supporterà la prossima fase di crescita di ATK, insieme alla famiglia fondatrice Indulti e con il supporto di altri investitori finanziari, tra cui BNP Paribas, accelerandone l’espansione internazionale, lo sviluppo del segmento degli attacchi “ibridi” e il lancio di nuove categorie di prodotto ad alto valore aggiungo nel settore outdoor. La strategia combinerà crescita organica e acquisizioni mirate, con l’obiettivo di ampliare ulteriormente il perimetro di attività, anche attraverso lo sviluppo di componenti innovativi per il ciclismo.

L’investimento in ATK rappresenta il primo importante traguardo per il team italiano di Siparex ETI
recentemente costituito, formato da Davide Vitrani e Guglielmo Cucchiara. L’operazione si inserisce nella strategia del Gruppo Siparex di rafforzare la propria presenza paneuropea, sviluppando una presenza locale duratura in Italia e affiancando realtà industriali italiane nella loro fase di crescita e sviluppo internazionale.

Ricordiamo che Siparex nel giugno scorso ha ampliato il team di investimento di Milano, guidato dai partner Tomaso Barbini e Andrea Gianola, con l’ingresso di Galeazzo Cornetto Bourlot, proveniente da Azimut Libera Impresa. 

I commenti

Davide Indulti, ceo di Atk, ha dichiarato: “Con Siparex condividiamo l’ambizione di portare Atk su una scala superiore, facendo leva su maggiori risorse, capacità di investimento e una visione industriale di lungo periodo. Questo nuovo capitolo parte con un team manageriale strutturato e fortemente focalizzato sulla crescita, pronto a sostenere un piano di sviluppo ambizioso. Stiamo ampliando la nostra presenza nel mondo neve e accelerando con decisione nel segmento bike grazie ad un progetto di impianto frenante rivoluzionario. Rafforzeremo ulteriormente il posizionamento di ATK come riferimento nello sviluppo e nella produzione di critical equipment ad alto contenuto tecnologico per il mondo dello sport outdoor, consolidando il ruolo dell’azienda come centro di eccellenza in ricerca, ingegneria e manifattura meccanica 100% Made in Italy”.

Thibaud de Portzamparc, partner, e Davide Vitrani, director di Siparex ETI, hanno commentato: “Atk si distingue per la propria eccellenza tecnologica, le forti capacità di innovazione e un modello industriale completamente integrato, elementi che rappresentano chiari fattori distintivi in un mercato altamente competitivo. L’azienda ha costruito una posizione di leadership nei propri segmenti di riferimento, supportata da un brand solido, competenze proprietarie e una comprovata capacità di innovare nel tempo. Siamo lieti di affiancare Davide Indulti e il suo management team in questa nuova fase di sviluppo, sostenendo l’accelerazione della crescita internazionale e l’espansione in segmenti ad alto potenziale, nel rispetto della cultura industriale e del Dna imprenditoriale di Atk. Questo investimento rappresenta una tappa significativa nello sviluppo della nostra piattaforma italiana”.

Nino Mascellaro, senior partner di Progressio, ha dichiarato: “La nostra strategia di investimento ha trovato piena espressione in Atk, un’eccellenza nel settore di riferimento, un perfetto connubio tra innovazione ed efficienza”.

In foto, da sinistra a destra: Tommaso Poletto, Tommaso Pazienza, Alessandro Erbanni, Luca Morello