MEDIOBANCA CON ENEL PER L’ACQUISTO DI ENERSIS
Enel avvia l'operazione di acquisto di Enersis e approva la proposta prezzo di 8,252 miliardi di euro, che la controllata Enel Energy Europe avanzerà a Endesa per rilevare il 60,62% della società cilena. Advisor finanziario dell'operazione è Mediobanca, che ha definito il corrispettivo esprimendo una “fairness opinion” e basandosi sull'andamento del titolo in Borsa negli ultimi mesi, sulla valutazione degli analisti (il prezzo proposto è superiore ai valori indicati dalla maggior parte dei report) e sulla base di operazioni simili avvenute in passato. La valutazione include un premio del 10% rispetto alle quotazioni di mercato, che corrisponde a 215 pesos cileni per azione (0,28 euro al cambio del 10 settembre) al netto dei costi di struttura e di passività nette in capo a Endesa Latinoamerica (cui fa capo il 60,62% di Enersis) pari a un importo negativo di 144 milioni.
Contestualmente Enel Energy Europe propone a Endesa, di cui detiene il 92%, la distribuzione di un dividendo straordinario in contanti pari al prezzo fissato per la compravendita. Nell'ambito dell'operazione è prevista una clausola che stabilisce, nell'arco dei prossimi due anni, una sorta di conguaglio a favore degli azionisti di Endesa. Come si legge nel comunicato: «EEE riconoscerà ad Endesa l’eventuale differenza positiva tra il corrispettivo per azione Enersis su cui è basata tale cessione e quello su cui è basata l’indicata compravendita del 60,62% del capitale di Enersis, moltiplicata per il numero di azioni Enersis oggetto di cessione».
