Borletti e Quadrivio & Pambianco comprano Twinset dal fondo Carlyle: gli advisor coinvolti
Borletti Group e Quadrivio & Pambianco, attraverso il veicolo di private equity Made in Italy Fund II, hanno acquisito il 100% di Twinset, noto marchio italiano di moda femminile, dal fondo di private equity Carlyle, che lo controllava dal 2017. L’operazione vede i due investitori acquisire quote paritetiche della società per sostenere la crescita del brand.
Tra i co-investitori figurano anche Narval Investimenti e il club deal di Ersel Banca Privata. Narval Investimenti inoltre affiancherà l’azienda nel nuovo percorso di crescita con un proprio rappresentante nel Cda di Twinset.
GLI ADVISOR
Borletti Group e Quadrivio & Pambianco sono stati assistiti da Case Cassiopea in qualità di M&A e debt advisor – con un team advisory guidato da Stefano Trentino (founding partner, in foto al centro), Maurizio Capasso (executive director), Omar Gori (associate), Federico Frigola (analyst) e Gian Matteo Bruni (in foto a destra), che insieme al team ha gestito le attività legate alla strutturazione del debito – da EY Parthenon per la due diligence finanziaria e commerciale – con un team coordinato dalla partner Valeria Cinelli e dal senior manager Cosimo Volzone -, mentre la due diligence fiscale è stata svolta da Studio Poggi e Pirola Pennuto Zei. La due diligence assicurativa è stata affidata a Willis Towers Watson, mentre T8P e Cerved hanno effettuato l’analisi ESG.
I venditori sono stati assistiti da Rothschild & Co. in qualità di advisor finanziario – con un team composto per la parte M&A da Manfredi Corsini (partner, co-head of European Consumer, in foto a sinistra), Gianluca Corriere (director), Giusy Capasso (senior associate), Valeria Lancasteri (analyst) e per la parte debt advisory da Luca Jelmini (managing director), Douglas Banfi (director) e Mattia Lombardo (assistant director)-, e per la parte legale da Latham & Watkins.
Gli acquirenti sono sono stati assistiti anche da Legance per gli aspetti legali e contrattuali, per la parte relativa al financing dell’operazione, per l’assistenza relativa alla sottoscrizione degli strumenti assicurativi e W&I, e per i profili attinenti i diritti di proprietà intellettuale, e dallo Studio Cerina. PedersoliGattai ha assistito le banche finanziatrici nel finanziamento dell’acquisizione, mentre lo studio legale Dentons ha assistito il finanziatore mezzanino.
IL MARCHIO
Fondata nel 1990 a Carpi, Twinset si è affermata nel tempo come un marchio distintivo all’interno del panorama della moda femminile italiana. Nel 2024 la società ha registrato ricavi superiori ai 200 milioni di euro, con una redditività robusta espressa da un Ebitda superiore ai 30 milioni di euro. Il brand è oggi presente con oltre 150 punti vendita e collabora stabilmente con oltre 2.500 retailer multimarca. Sebbene l’Italia rappresenti ancora il mercato principale, Twinset è presente soprattutto in Spagna, Germania e nei Paesi del Benelux.
L’ACQUIRENTE
Per Borletti Group si tratta del secondo investimento dell’anno nel settore moda, dopo l’ingresso annunciato a maggio in True Religion, brand iconico americano specializzato in denim e abbigliamento casual. Per Made in Italy Fund II, Twinset rappresenta il quarto investimento del fondo, che ha già in portafoglio tre società: Autry, marchio italiano di sneakers dal posizionamento premium e distribuzione internazionale; Filippo De Laurentiis, azienda italiana focalizzata su maglieria di alta gamma; e Sessùn, brand francese che propone abbigliamento femminile dallo stile boho-chic.
