Gli advisor del closing dell’acquisizione di Star7
Il Consiglio di Amministrazione di Star7, società attiva da oltre vent’anni nel settore dell’informazione di prodotto, ha comunicato il closing dell’operazione di acquisizione da parte di 7BidCo, veicolo controllato indirettamente da Argos Fund, dell’intera partecipazione detenuta dagli azionisti di riferimento Dante srl e Star AG, corrispondente a circa il 75% del capitale sociale dell’emittente. L’operazione fa seguito al contratto sottoscritto e comunicato al mercato lo scorso primo aprile.
Contestualmente al closing, gli azionisti venditori hanno reinvestito parte dei proventi derivanti dall’operazione nel veicolo societario StarGalaxy 7 S.A. facente capo ad Argos, confermando il proprio impegno nel progetto industriale della società.
I consulenti coinvolti
Argos Fund è stata assistita da Alantra in qualità di advisor finanziario, con un team composto da Stefano Bellavita, managing partner, Gianpiero Di Perna, director, Filippo Proietti, vice president, e Federico Spoletini, analyst. Per l’operazione, Alantra ha combinato competenze di M&A e Capital Markets.
Gli altri advisor di Argos sono stati EY Capital & Debt Advisory per il debito, Bain per la business due diligence, Alvarez & Marsal per la financial due diligence, WST per la tax due diligence e Capgemini per la tech due diligence. Gli aspetti legali relativi al capital markets e all’M&A sono stati seguiti da Giovannelli e Associati, mentre PedersoliGattai ha assistito Argos per gli aspetti relativi al finanziamento.
Gli azionisti venditori, Dante S.r.l. e Star AG, sono stati seguiti da Emintad Italy S.r.l. in qualità di advisor finanziario, dallo studio legale White & Case per gli aspetti legali dell’operazione e da PwC per la vendor due diligence.
Struttura dell’operazione e squeeze out
Nel medesimo contesto del closing, 7BidCo ha acquisito ulteriori partecipazioni tramite acquisti separati: circa il 2,45% del capitale da Pharus Sicav – Basic Fund, circa il 2,50% da Gaudenzio Roveda e circa l’11,11% mediante operazioni di mercato, con settlement previsto per il 13 luglio 2026. Ad esito di queste operazioni, 7BidCo è arrivata a detenere complessivamente il 91,06% del capitale sociale di Star7, superando la soglia del 90% prevista dagli articoli 108, comma 2, e 109 del Testo Unico della Finanza (TUF), come richiamati dallo statuto sociale. Di conseguenza, 7BidCo procederà all’adempimento dell’obbligo di acquisto delle restanti azioni emesse da Star7 su richiesta di ciascun azionista, e non alla promozione di un’offerta pubblica totalitaria come inizialmente previsto nel comunicato di aprile. L’operazione rappresenta la prima applicazione della nuova soglia per lo squeeze out al 90%, introdotta a seguito delle modifiche al TUF, e si è configurata come un’opa sotto la soglia Consob grazie agli acquisti effettuati sul mercato.
Star7, attiva da oltre vent’anni nel settore dell’informazione di prodotto con servizi che vanno dal supporto all’ingegneria fino alla traduzione e alla stampa, è quotata su Euronext Growth Milan con ticker STAR7.
Argos Fund è un gruppo di private equity europeo con oltre 2,3 miliardi di euro di asset in gestione, attivo in Benelux, area DACH, Francia e Italia attraverso uffici ad Amsterdam, Bruxelles, Francoforte, Lussemburgo, Milano e Parigi, con investimenti compresi tra 5 e 100 milioni di euro per operazione attraverso i fondi Argos Mid-Market Fund e Argos Climate Action Fund.
Governance e nuovo board
L’Assemblea degli azionisti di Star7, riunitasi in sede ordinaria sotto la presidenza di Lorenzo Mondo, ha deliberato la nomina del nuovo Consiglio di amministrazione dopo le dimissioni di tutti i membri uscenti. Il nuovo board, composto da nove amministratori tratti dalla lista presentata congiuntamente dagli azionisti venditori, vede Paolo Scaroni alla presidenza e Pietro Scott Iovane come vicepresidente. Completano il consiglio Paolo Rebaudengo (unico membro indipendente), Lorenzo Mondo, Gianluca Cedro, Andrea Pavesi, Jean Pierre Di Benedetto, Gabriele Scalco e Carlo Alfredo Festucci.
Il nuovo Consiglio, riunitosi per la prima volta dopo l’assemblea, ha confermato Lorenzo Mondo quale amministratore delegato, conferendogli deleghe gestionali per guidare la nuova fase di crescita della società, sostenuta da investimenti in innovazione tecnologica e nell’integrazione dell’intelligenza artificiale nei servizi e nei processi del gruppo.
In foto, da sinistra a destra: Stefano Bellavita, Gianpiero Di Perna e Filippo Proietti
