Banca Valsabbina perfeziona una cartolarizzazione da 46,5 milioni per Marra Family Office. Gli advisor

Banca Valsabbina ha perfezionato un’operazione di finanza strutturata a sostegno del club deal promosso da Marra Family Office (MFO) per la costituzione di una catena di alberghi di charme in Italia. L’obiettivo del progetto è l’acquisto, la riqualificazione e la valorizzazione di strutture alberghiere già esistenti, situate in alcune città italiane, per dare vita a un nuovo modello di ospitalità che coniughi qualità, identità territoriale e culturale.

Nel dettaglio, l’operazione consiste in una cartolarizzazione immobiliare che prevede l’emissione, da parte di SPV Real Estate – veicolo di cartolarizzazione immobiliare ai sensi dell’articolo 7.2 della Legge 130/1999 – di tre classi di titoli per un importo complessivo di 46,5 milioni di euro.

Banca Valsabbina ha agito in qualità di sole investor delle note senior emesse fino a un valore nominale di 20 milioni di euro, ricoprendo anche il ruolo di account bank e paying agent. I ruoli di master servicer, corporate servicer e calculation agent sono svolti da Zenith Global. Nel progetto sono coinvolte anche Boutique Club, società operativa del progetto (OpCo); Hotellerie, società di gestione alberghiera di MFO; MB Capital, club-deal management company di MFO e Asset Manager dell’operazione.

I consulenti coinvolti

La struttura finanziaria dell’operazione è stata resa possibile grazie all’assistenza del consulente legale Osborne Clarke. Ha inoltre affiancato le parti lo Studio Palmeri Commercialisti Associati, advisor fiscale e finanziario oltre che rappresentante dei portatori dei titoli, con un team guidato dai partner Fabio Ceroni e Vincenzo Mazzaferro (in foto, da sinistra a destra). A&O Shearman ha fornito assistenza legale a Banca Valsabbina.

I dettagli dell’iniziativa

L’iniziativa imprenditoriale è promossa dalla famiglia Marra attraverso MFO, con Alfonso Marra (presidente e ceo), Mario Marra (head of investments) e Marco Barone (head of operations), insieme ad altri family office che hanno condiviso la visione strategica del progetto e partecipato all’investimento sia nel capitale di OpCo sia nelle note subordinate di SPV.

Marra Family Office è un single family office nato nel 2012 come cassaforte della famiglia Marra, attivo negli anni in numerose operazioni di investimento sul territorio italiano nei settori del private equity, venture capital, real estate e capital markets.

Banca Valsabbina è una banca popolare di Brescia, fondata nel 1898, che opera attraverso una rete territoriale e impiega oltre 1000 dipendenti, gestendo masse superiori a 14 miliardi di euro, con un CET 1 Ratio al 15% e un Tier Total Ratio superiore al 17% (dati al 31/12/2025). Nel Gruppo Banca Valsabbina rientrano anche Integrae Sim, società di intermediazione attiva come Advisor e Global Coordinator sul mercato Euronext Growth Milan e nella consulenza sul segmento Mid-Market, e Prestiamoci, con l’istituto di pagamento controllato Pitupay, che gestisce una piattaforma digitale per prestiti personali a privati e partite IVA, con oltre 12 mila finanziamenti concessi e un erogato che supera i 175 milioni di euro.

Ricordiamo che lo scorso febbraio la banca ha concluso un’operazione di cartolarizzazione privata con Finafarm, storica finanziaria ex art. 106 TUB con sede a Trento controllata al 9,90% dalla banca dal giugno scorso, derivante da un portafoglio iniziale di crediti in leasing e mutui verso il settore farmaceutico per un importo di49 milioni di euro.

I commenti

Hermes Bianchetti, vicedirettore generale vicario di Banca Valsabbina, ha commentato: “Abbiamo scelto di sostenere il progetto Boutique Hotel Grand Collection perché rappresenta un esempio concreto di come l’attività di impresa possa generare valore e ritorno economico, culturale e sociale. Banca Valsabbina intende accompagnare percorsi imprenditoriali che sappiano distinguersi per qualità, solida visione strategica e capacità di sviluppare relazioni autentiche con i territori. Abbiamo costruito la struttura finanziaria più adeguata per agevolare la realizzazione di questo progetto imprenditoriale, confermando il nostro impegno a sostenere iniziative di imprese con chiare prospettive di crescita di lungo periodo”.

Alfonso Marra, presidente del gruppo MFO, ha dichiarato: “Il rapporto con Banca Valsabbina è il risultato di una collaborazione costruita negli anni, basata su fiducia, reciproca stima e capacità di affrontare insieme operazioni sempre più articolate. Per questo progetto cercavamo un partner finanziario che comprendesse non solo il valore strategico dell’operazione, ma anche la visione culturale e imprenditoriale che lo sostiene. Grazie a questa operazione possiamo dare concreta attuazione a un modello di ospitalità che mette al centro il territorio, le persone e l’autenticità dell’esperienza di viaggio”.