Riello Investimenti sgr al controllo di Italsur. Ecco gli advisor
Riello Investimenti sgr, attraverso il fondo di private equity Buy&Build Opportunities, ha acquisito la maggioranza del capitale di Italsur, azienda familiare abruzzese specializzata nella produzione e vendita di alimenti surgelati a base vegetale e proprietaria del marchio Campi Reali. L’operazione si inserisce nella strategia del fondo, orientata a sostenere la crescita dimensionale e lo sviluppo di piccole e medie imprese italiane.
Gli advisor coinvolti
Riello Investimenti sgr è stata assistita dal team di M&A Advisory di BPER Corporate & Investment Banking, guidato da Andrea Falbo e Luca Accerenzi, insieme al senior banker Antonio De Luca. Il pacchetto finanziario è stato organizzato e strutturato dal team di finanza strutturata di BPER Corporate & Investment Banking, con ruolo di global coordinator, bookrunner, mandated lead arranger e agent bank, guidato da Michele Fracassini con il supporto di Paolo Cantiani e Giorgio Martino; a questo si è affiancata Banca Sella come banca finanziatrice.
Per la due diligence finanziaria e payroll ha operato il team di Alvarez & Marsal guidato da Davide Ganzer, con il supporto di Davide Taglietti e Cristina Martello. Gli aspetti legali e fiscali dell’operazione sono stati curati da PedersoliGattai. La business due diligence è stata affidata ad AGFM Advisory, con un team guidato dal director Maurizio Oliveri e dal senior manager Giovanni Potito, mentre la due diligence ambientale è stata svolta da ERM.
Italsur, dal suo lato, è stata assistita da KPMG Corporate Finance, con un team guidato dal partner Silvio Eugenio Falcone e dal manager Luca Giaccari, oltre che dall’avvocato Gaetano Biocca per le attività legali e dallo Studio La Croce per gli aspetti fiscali.
I dettagli dell’operazione
Fondata nel 1990 da Domenico Tullii e oggi guidata dai figli Carmine Tullii e Andrea Tullii, Italsur ha sede a Notaresco, in provincia di Teramo, nella Valle del Vomano. L’azienda opera lungo l’intera filiera produttiva, dalla selezione delle materie prime alla raccolta e alla surgelazione, con una produzione concentrata principalmente su ortaggi a foglia, piselli e fagiolini, che rappresentano circa metà dei volumi complessivi, insieme ad altre orticole e prodotti secchi. La società registra oltre 23 milioni di euro di ricavi e si rivolge prevalentemente al canale B2B, mentre nel retail opera soprattutto tramite private label e il marchio proprietario Campi Reali. La produzione è concentrata in un unico stabilimento.
L’ingresso di Riello Investimenti sgr punta a sostenere il consolidamento del posizionamento di Italsur nel mercato degli alimenti surgelati, valorizzandone il know-how produttivo, la qualità delle materie prime e la capacità di sviluppare soluzioni dedicate alle esigenze della clientela, aprendo anche a possibili opportunità di aggregazione nel settore. L’operazione rappresenta la terza acquisizione del fondo Buy&Build Opportunities, avviato nel febbraio 2025 con l’obiettivo di investire fino a 300 milioni di euro per sostenere la crescita dimensionale delle PMI italiane attraverso operazioni di aggregazione, con un focus su settori come Food&Beverage, Manufacturing&Automation e Lifestyle&Wellness.
