Arca Space Capital rileva Rogelfrut: gli advisor in campo

Space Capital Advisors e Arca Fondi SGR, in nome e per conto del fondo Arca Space Capital, hanno acquisito Rogelfrut, realtà italiana attiva nella produzione e distribuzione di ingredienti freschi e surgelati a base di frutta, tra cui puree e succhi, frutta IQF (Individually Quick Frozen), frutta secca e altre referenze a base frutta, destinati principalmente al canale del gelato artigianale.

L’operazione, perfezionata in data odierna, è stata realizzata attraverso Rover 2, veicolo controllato da Arca Space Capital, con il reinvestimento dei soci storici Renato Bottasso e Gianpiero Boretto, che continueranno a detenere una partecipazione complessivamente pari a circa il 15% nella società e ad affiancare il nuovo percorso di sviluppo. L’investimento rappresenta la quinta operazione del fondo Arca Space Capital che, lanciato nel 2023 da Arca Fondi SGR in partnership con il team Space Capital Advisors, conferma il proprio posizionamento nel supportare realtà italiane di eccellenza con forti prospettive di crescita.

Gli advisor

Meti Corporate Finance, con un team composto da Vincenzo De Falco, Nicholas Tinker e Giulio Ciabatta, ha assistito Rogelfrut in qualità di advisor finanziario nell’operazione che ha portato all’acquisizione del controllo della società da parte di Arca Space Capital.

Rogelfrut è stata inoltre assistita da MDT Studio Legale in qualità di consulenti legali, e da Andersen per gli aspetti di due diligence finanziaria e fiscale.  

Dal lato acquirente, Arca Space Capital è stata assistita da BPER Corporate & Investment Banking in qualità di M&A Advisor, Ropes & Gray come consulente legale, L&B Partners come consulente finanziario, ERM per la due diligence ESG e Russo De Rosa Associati (RDRA) per la strutturazione dell’operazione.  

BIP Corporate Finance & Strategy ha curato le attività di financial due diligence con un team guidato dall’equity partner Marco Mazzucchelli, con il partner Federica Ruberti e l’associate Leonardo Savino. BIP Law & Tax ha gestito la tax due diligence e il supporto fiscale nella negoziazione dello SPA.

Il finanziamento dell’operazione è stato supportato da un pool di banche guidato da BPER Banca Corporate & Investment Banking (agent, bookrunner e MLA), insieme a Banca Sella e Cherry Bank (entrambe bookrunner e MLA), mentre Orrick ha agito quale legal advisor delle banche.  

Chi è Rogelfrut

Fondata nel 1978 e con sede produttiva a Rossana (Cuneo), Rogelfrut è il principale operatore italiano nella produzione di ingredienti a base di frutta per il gelato artigianale, segmento in cui detiene una posizione di leadership. La società serve oltre 850 clienti in più di 35 Paesi, tra cui distributori specializzati, catene di gelaterie, laboratori artigianali e clienti industriali, attraverso un portafoglio di oltre 550 referenze e più di 50 varietà di frutta.

Rogelfrut dispone di uno stabilimento produttivo in Italia e di una piattaforma logistica composta da cinque siti di magazzini refrigerati in Italia, Germania e Francia, che consentono di garantire continuità di approvvigionamento, flessibilità produttiva e tempestività di consegna anche in presenza della naturale stagionalità delle materie prime. Su un volume di affari pari a circa 33 milioni di euro, le esportazioni rappresentano oltre il 35% con una presenza consolidata in Germania, Francia e Svizzera. La marginalità della Società nel 2025 è stata pari a circa il 18% in termini di Ebitda e l’organico conta circa 70 dipendenti.

Il progetto e la governance

Il piano di sviluppo elaborato da Arca Space Capital insieme al management si articola su due direttrici complementari: crescita organica, attraverso investimenti mirati per l’ampliamento della capacità produttiva, il rafforzamento dell’assetto industriale e logistico; e crescita per linee esterne, mediante un programma di M&A volto a penetrare nuovi mercati geografici e ad ampliare il portafoglio prodotti.

A guidare il nuovo percorso industriale è stato nominato Luca Testa in qualità di amministratore delegato di Rogelfrut; Testa vanta un solido background manageriale, con una lunga esperienza nella consulenza strategica, da ultimo in Boston Consulting Group, dove ha sviluppato un forte know-how sul mondo B2B e tematiche di Operations. Luca Testa sarà affiancato da Aldo Uva, in qualità di industry expert, manager con un’esperienza pluridecennale nel settore food e, in particolare, negli ingredienti per il gelato e la pasticceria, ricoprendo ruoli apicali in primari gruppi internazionali del food ingredients. Insieme ai quattro membri nominati da Arca Space Capital, entreranno nel Consiglio di Amministrazione Renato Bottasso e Gianpiero Boretto, assicurando continuità di know-how industriale, di sourcing e di relazioni sviluppato negli anni.

I commenti

Carlo Pagliani e Alfredo Ambrosio, partner di Space Capital Advisors, hanno commentato:
“Rogelfrut è una storia industriale unica, costruita in quasi cinquant’anni dalle famiglie Bottasso e Boretto, oggi leader nel segmento degli ingredienti a base di frutta per il gelato artigianale italiano. Facendo leva sul forte posizionamento di mercato del brand, sulla qualità del portafoglio prodotti e su un modello logistico distintivo, supporteremo il management nella costruzione di una piattaforma industriale in grado di servire al meglio un mercato caratterizzato da trend strutturali favorevoli, in Italia e all’estero.”

Ugo Loeser, amministratore delegato di Arca Fondi SGR, ha dichiarato: “L’investimento in Rogelfrut è perfettamente coerente con la missione di Arca Space Capital: supportare pmi italiane di eccellenza con un posizionamento distintivo, una solida base industriale e importanti potenzialità di crescita anche sui mercati internazionali. L’operazione conferma il ritmo di esecuzione e la qualità della pipeline del fondo.”

Luca Testa, Amministratore Delegato di Rogelfrut, ha dichiarato: “Entro in Rogelfrut con grande entusiasmo, consapevole di raccogliere il testimone di un’eccellenza italiana che in quasi cinquant’anni ha costruito una leadership riconosciuta nel proprio mercato di riferimento grazie alla qualità del prodotto, all’ampiezza del catalogo e alla reputazione di partner affidabile per il mondo del gelato artigianale. Il progetto industriale che condividiamo con Arca Space Capital e con gli imprenditori fonda su tre pilastri chiari: rafforzare il presidio del mercato italiano e accelerare la crescita all’estero, ampliare la gamma prodotti anche attraverso operazioni di M&A ed elevare ulteriormente le performance produttive e distributive.”

Gianpiero Boretto e Renato Bottasso hanno concluso: “Siamo orgogliosi del percorso compiuto da Rogelfrut e del posizionamento raggiunto grazie al lavoro di tutte le persone dell’azienda e alla fiducia dei nostri clienti. L’ingresso di Arca Space Capital rappresenta un passaggio importante per dare ulteriore impulso alla crescita della Società preservandone l’identità, la qualità del prodotto e l’attenzione al cliente.”