Banca Finint e PEP lanciano Clubinv. Che compra Braga Moro Sistemi di Energia
Banca Finint e Private Equity Partners (PEP) hanno lanciato Clubinv, nuova piattaforma di investimento di tipo permanent capital pensata per unire capitali imprenditoriali e competenze finanziarie e generare valore nel medio-lungo periodo. L’iniziativa nasce da una joint venture paritetica tra le due realtà e debutta con la prima operazione: l’acquisizione di Braga Moro Sistemi di Energia, società milanese quotata su Euronext Growth Milan, attraverso un’offerta pubblica di acquisto totalitaria volontaria.
La struttura di Clubinv
Clubinv è organizzata secondo il modello dell’Independent Sponsor e vede Banca Finint e PEP come sponsor e investitori, insieme a un nucleo di anchor investor selezionati tra family office e imprenditori che partecipano al capitale della società e acquisiscono un diritto prioritario di coinvestimento sulle operazioni della piattaforma.
Alla guida della struttura c’è il presidente Fabio Sattin, tra i fondatori di Private Equity Partners, affiancato da Francesco Lorenzoni in qualità di vicepresidente operativo di Clubinv ed executive banker di Banca Finint, e da Alessandra Stea, amministratore delegato della piattaforma.
Tra gli anchor investor già coinvolti figurano Alessandro Banzato (Acciaierie Venete), Maurizio Bazzo (INGlass), Giuliano Caslini (Bianalisi) ed Ermanno Pedrini (Cromodora Wheels), mentre sono in corso ulteriori interlocuzioni con altri imprenditori e family office. La piattaforma intende concentrarsi su società italiane di medie dimensioni con ambizioni di crescita, apertura a nuovi mercati e rafforzamento della governance, selezionando gli investimenti tramite due diligence e realizzandoli in collaborazione con gli anchor investor coinvolti deal by deal.
Clubinv punta a creare soluzioni di investimento finalizzate alla costruzione di poli industriali nei settori in cui l’Italia possiede competenze distintive, favorendo lo sviluppo delle società partecipate tramite acquisizioni o internazionalizzazione e supportando operazioni di buy-out affiancando management o imprenditori. La piattaforma opera con una logica di permanent capital, priva di scadenza predefinita, per disporre del tempo necessario a realizzare le strategie di sviluppo industriale delle società partecipate.
La configurazione legale e fiscale di Clubinv è stata definita da GA-Alliance e dallo Studio SAT, insieme ai rispettivi team, oltre ai professionisti di Russo De Rosa Associati.
L’acquisizione di Braga Moro e il finanziamento dell’opa
La prima operazione di Clubinv riguarda l’investimento per l’acquisizione di Braga Moro Sistemi di Energia, azienda attiva da oltre 50 anni nei sistemi di alimentazione per apparati industriali, telecomunicazioni e infrastrutture IT. L’operazione si è realizzata attraverso il lancio di un’opa totalitaria volontaria promossa da Power Conversion Holding, che ha visto la piena partecipazione del management della società (management backed buyout) e il superamento del 90% dell’adesione da parte del mercato, con conseguente delisting della società da Euronext Growth Milan.
Banca Finint ha agito in qualità di mandated lead arranger e unico finanziatore dell’offerta, curando la strutturazione dell’intero pacchetto di finanziamento a supporto dell’acquisizione e predisponendo le facilities necessarie all’esecuzione dell’opa e al successivo perfezionamento dell’operazione. In particolare, la banca ha messo a disposizione tre linee di finanziamento senior a medio-lungo termine per complessivi 6,5 milioni di euro, destinate al finanziamento dell’acquisizione, oltre a una linea per firma di 8,5 milioni di euro finalizzata all’emissione della Cash Confirmation Letter richiesta dalla normativa applicabile alle offerte pubbliche di acquisto.
Per Banca Finint l’operazione è stata seguita dal team minibond & direct lending, guidato da Marco Giaretta, head of minibond & direct lending, insieme al senior analyst Gianmarco Siano, con il coordinamento di Simone Brugnera, head of corporate debt, e del senior advisor Roberto Cassanelli.
