Borletti Group compra Pinalli. Ecco gli advisor
H.I.G. Capital ha perfezionato la cessione della propria partecipazione in Pinalli, piattaforma italiana omnichannel attiva nel settore beauty & personal care, a Borletti Group, gruppo di investimento privato attivo nei settori retail, luxury e consumer branded goods. Alla guida di Pinalli come ceo resta Raffaele Rossetti, che accompagnerà la società nella nuova fase di sviluppo sotto la proprietà di Borletti Group.
Gli advisor dell’operazione
Mediobanca ha agito in qualità di advisor finanziario di Pinalli e dei suoi azionisti, con un team composto da Luca Mangiagalli, Andrea Sorci, Magda Pellecchia, Marco Madona, Matteo Calegari e Mario Salzano.
Pavia e Ansaldo ha agito come advisor legale della parte venditrice, mentre Spada Partners ha curato gli aspetti fiscali. EY ha seguito la financial due diligence e McKinsey & Co. gli aspetti di business due diligence.
Houlihan Lokey ha agito in qualità di advisor finanziario di Borletti Group, fornendo assistenza buy-side end-to-end lungo tutto un processo d’asta altamente competitivo gestito dal venditore, con il consumer team, formato da:
Tommaso Lillo (managing director), Emilio Pestarino (director), Alessandro Libonati (associate) e Matteo Rombolotti (associate).
Borletti Group è stata seguita anche da Cassiopea in qualità di advisor finanziario, da Legance per gli aspetti legali e fiscali, e da PwC per la financial due diligence. Per quest’ultima, hanno agito: Emanuela Pettenò (partner), Francesco Terenzi (partner), Gabriella Melacca (director), Marco Cigna (manager) e Marco Mura (manager).
Chi è Pinalli
Fondata nel 1984 a Fiorenzuola d’Arda, in provincia di Piacenza, Pinalli è cresciuta nel corso degli anni fino a raggiungere gli attuali 108 punti vendita, partendo dai 63 negozi presenti al momento dell’ingresso di H.I.G. Capital nel capitale, avvenuto nel febbraio 2023 in partnership con la famiglia Pinalli e con il management della società. Durante questo periodo la società ha sviluppato la propria piattaforma e-commerce, completato un percorso di rebranding, ampliato l’assortimento con brand internazionali e digital-native e lanciato una propria private label, arrivando a contare oltre un milione di iscritti al programma loyalty. Nel 2025 Pinalli ha realizzato un fatturato di 197 milioni di euro.
H.I.G. Capital è un fondo di investimento internazionale specializzato in private equity e alternative assets, con 75 miliardi di dollari in gestione e un portafoglio che comprende oltre 100 aziende con un fatturato complessivo superiore a 53 miliardi di dollari. Il team italiano del fondo è guidato dal managing director Raffaele Legnani, affiancato dal managing director Giovanni Guglielmi.
Borletti Group è stato fondato da Maurizio Borletti e Paolo De Spirt, con sedi a Londra e Lussemburgo, e investe a livello internazionale in aziende e brand nei settori retail, lifestyle e consumer.
I commenti
Raffaele Legnani, managing director a capo dell’ufficio italiano di H.I.G., e Giovanni Guglielmi, managing director di H.I.G., hanno dichiarato: “Siamo orgogliosi del percorso condiviso con la famiglia Pinalli e il management team dal nostro investimento nel 2023. Desideriamo ringraziare il management team e tutti i dipendenti di Pinalli per lo straordinario contributo e la dedizione dimostrati nel corso della nostra partnership, e siamo convinti che Borletti Group rappresenti il partner ideale per accompagnare la Società nella prossima fase di crescita e di sviluppo.”
Raffaele Rossetti, ceo di Pinalli, ha aggiunto: “La partnership con H.I.G. è stata fondamentale per accelerare lo sviluppo di Pinalli e realizzare l’ambizioso progetto di crescita disegnato insieme, raggiungendo gli obiettivi prefissati in anticipo rispetto alle tempistiche previste dal nostro piano industriale iniziale. Desidero ringraziare H.I.G. e tutto il personale della Società, la cui competenza e dedizione sono state fondamentali per rafforzare il nostro brand, ampliare la rete e sviluppare ulteriormente la nostra piattaforma omnichannel”
Maurizio Borletti, partner fondatore di Borletti Group, ha commentato: “Pinalli è un’azienda che ha
dimostrato solidità, capacità di crescita e una forte propensione all’innovazione, distinguendosi per la
qualità del brand, del management team e della piattaforma omnichannel. Borletti Group si affiancherà al
management per sostenere la prossima fase di sviluppo di Pinalli, consolidandone ulteriormente il
posizionamento nel mercato italiano e continuando a investire nell’espansione della rete, nel digitale e
nell’esperienza del cliente.”
