GHC rileva la Casa di Cura Malatesta Novello. Gli advisor
Garofalo Health Care (GHC) ha perfezionato il closing per l’acquisizione del 100% del capitale sociale di Casa di Cura Malatesta Novello, struttura per acuti accreditata con il Servizio Sanitario Nazionale con sede a Cesena. L’operazione, che include anche l’acquisto dell’immobile strumentale di 6.600 mq in cui opera la struttura, ha un enterprise value complessivo di 69,3 milioni di euro, mentre l’equity value si attesta a circa 76 milioni di euro.
Il pool di banche e gli advisor coinvolti
Nell’operazione di Amend & Increase sono stati coinvolti gli istituti di credito UniCredit, Banco BPM, BNL BNP Paribas – quest’ultima anche nel ruolo di banca agente – e Banca Monte dei Paschi di Siena, già presenti nel pool del finanziamento sottoscritto nel 2024, ai quali si sono aggiunti Intesa Sanpaolo e Crédit Agricole, entrati nel pool con l’attuale operazione. Tra gli investitori istituzionali figura anche Cassa Depositi e Prestiti.
GHC è stata assistita da Mediobanca, già M&A advisor esclusivo dell’acquisizione, in qualità di debt advisor dell’operazione, con un team composto da Bruno Catozzo, Stefania Vascelli, Francesco Pozzo ed Elena Lampugnani. Per gli aspetti legali, GHC è stata affiancata da PwC Legal. Gli istituti di credito e gli investitori istituzionali sono stati assistiti per gli aspetti legali da Hogan Lovells Cadwalader.
L’operazione di Amend & Increase
L’acquisizione è stata finanziata in parte con cassa disponibile e in parte attraverso indebitamento bancario. A questo scopo, a settembre è stato finalizzato un atto modificativo (Amend & Increase) del contratto di finanziamento stipulato nel 2024, che ha previsto una modifica delle scadenze e del piano di rimborso delle linee di credito outstanding, oltre a un incremento della linea Capex da 50 a 100 milioni di euro, destinata a supportare anche l’acquisizione della target. L’operazione è stata strutturata su base interamente unsecured, con il rispetto di covenant finanziari standard e il mantenimento di strumenti di copertura dal rischio di tasso d’interesse, lasciando invariate le condizioni commerciali già in essere.
Nuova governance per Malatesta
In occasione del closing, in linea con la prassi consolidata del gruppo, GHC ha proceduto al rinnovo della governance della target, nominando il nuovo consiglio di amministrazione composto da Guido Dalla Rosa Prati (presidente), Maria Laura Garofalo e Alessandra Rinaldi Garofalo. La dottoressa Valentini, che ha guidato finora la struttura, manterrà la gestione operativa, assicurando continuità manageriale e l’implementazione delle sinergie attese tra Malatesta e il resto del gruppo in Emilia-Romagna.
Il gruppo GHC, quotato sul segmento Euronext STAR di Borsa Italiana, opera attraverso 39 strutture sanitarie in otto regioni del Nord e del Centro Italia, coprendo sia il settore ospedaliero che quello territoriale e socio-assistenziale. Il gruppo è inoltre supportato da investitori istituzionali, tra cui Cassa Depositi e Prestiti, F2i, Anima Alternative sgr, Mediolanum Gestione Fondi e Arca, tramite un prestito obbligazionario non convertibile collocato privatamente nel 2024 e quotato su Euronext Access Milan di Borsa Italiana, strumento non coinvolto nell’operazione in oggetto.
