Gli advisor del project finance di BERH Sardegna 1 (Equiter)
Banco Bpm ha concluso un’operazione di project finance strutturata, destinata a sostenere la costruzione, il rifinanziamento parziale e l’acquisizione di un portafoglio diversificato composto da sette impianti alimentati da fonti rinnovabili dislocati in varie regioni d’Italia, per una potenza complessiva di circa 22 MW. Il prestito è destinato a BERH Sardegna 1, società beneficiaria partecipata al 100% da Be Renewables Holding Società Benefit, a sua volta detenuta al 100% dal fondo Equiter Infrastructure II.
I dettagli del finanziamento
Il finanziamento è stato messo a disposizione di ed è articolato su più linee di credito, volte principalmente alla copertura dei costi di sviluppo e costruzione degli impianti, al rifinanziamento del debito preesistente relativo all’impianto eolico operativo, al finanziamento dell’acquisizione della quinta società di progetto e al rimborso del relativo debito preesistente. Il finanziamento si inserisce nel più ampio contesto di sostegno agli investimenti nelle energie rinnovabili in Italia, contribuendo agli obiettivi di transizione energetica attraverso l’incremento della capacità installata da fonti eoliche e solari.
Il portafoglio è composto da cinque impianti fotovoltaici autorizzati e in corso di costruzione nelle regioni Sardegna e Campania e da un impianto eolico già operativo ubicato nella Regione Puglia, tutti di titolarità di quattro società di progetto già acquisite dalla società beneficiaria, tra cui una titolare di tre impianti fotovoltaici distinti. Il portafoglio include inoltre un settimo impianto fotovoltaico in fase di acquisizione nella Regione Puglia, attraverso l’acquisto delle quote di una quinta società di progetto. Tutti gli impianti sono stati ammessi a beneficiare degli incentivi di cui al Decreto Ministeriale 4 luglio 2019.
Gli advisor
Dentons ha assistito Banco Bpm in qualità di banca finanziatrice per tutti i profili legali connessi alla strutturazione dell’operazione, alla revisione di secondo livello della due diligence sugli aspetti societari, autorizzativi, tariffari e di disponibilità dei siti, nonché alla redazione, negoziazione e finalizzazione della documentazione finanziaria e dei principali contratti di progetto. Lo studio Parola Associati ha supportato BERH Sardegna per i profili M&A relativi all’acquisizione delle società di progetto e nella due diligence.
Praxi ha agito in qualità di advisor tecnico indipendente in favore di Banco Bpm, svolgendo attività di Technical Advisory e Technical Due Diligence sul portafoglio di impianti, ai fini delle valutazioni di investimento, della strutturazione del finanziamento e della verifica della complessiva bancabilità dell’operazione. Le attività sono state svolte da un team guidato da Enrico Vissio, senior partner, con il coordinamento di Rossella De Grazia, lead consultant. MFZ Partners ha affiancato Banco Bpm per le attività di financial modelling e predisposizione del caso base con un team guidato dal partner Federico Ceruti e composto dal senior analyst Leonardo Sgarra.
Gli aspetti notarili dell’operazione sono stati seguiti da Giovannella Condò, cofondatrice di Milano Notai.
