Gli advisor della cessione di Plena Education
KYIP Capital, società di gestione indipendente specializzata in operazioni di growth buy-out, ha perfezionato la cessione di Plena Education, gruppo privato italiano nell’alta formazione nell’ambito delle arti creative, a Europa Education Group. Il gruppo acquirente, internazionale e partecipato da EQT Infrastructure e Permira, è già presente in Spagna, Portogallo e Andorra e con questa acquisizione fa il proprio ingresso in Italia.
Gli advisor dell’operazione
KYIP Capital è stata assistita nell’operazione, che rappresenta la prima exit del fondo, da UBS in qualità di sole financial advisor, con un team coordinato da Tommaso Poletto, deputy head of M&A Mid-Cap della banca.
Per gli aspetti legali i venditori si sono avvalsi dello studio PedersoliGattai, mentre Deloitte ha condotto la vendor due diligence contabile e fiscale con due team coordinati rispettivamente dai partner Guido Manzella e Giorgio Orlandini.
Europa Education Group è stata assistita per gli aspetti legali dallo studio Linklaters. EY ha curato la due diligence commerciale, fiscale e finanziaria per l’acquirente, con i team coordinati rispettivamente dai partner Anna Grotberg, Roberto De Bernardinis e Marco Ginnasi.
I dettagli dell’operazione
L’operazione conclude un percorso di investimento avviato nel 2022, durante il quale KYIP Capital ha guidato la trasformazione e la crescita di Plena, portando il gruppo ad avere circa 5.300 studenti, quasi 90 programmi accademici e 14 campus in sei città italiane, con ricavi pari a circa 32,5 milioni di euro nell’anno accademico 2025-2026; nello stesso periodo la quota di studenti internazionali è cresciuta da circa il 7% al 19%.
Il percorso di buy-and-build ha portato all’aggregazione di sei istituzioni accademiche italiane e, nel 2023, alla nascita di Plena Education. Alla crescita per linee esterne si sono affiancati il rafforzamento del management e un’integrazione operativa e digitale del gruppo, con la centralizzazione delle funzioni sales e marketing, lo sviluppo di nuovi canali di acquisizione e relazione con gli studenti e un utilizzo più strutturato dei dati lungo l’intero funnel. Parallelamente il gruppo ha ampliato l’offerta con oltre 40 nuovi corsi e programmi, ottenuto nuovi accreditamenti istituzionali in Italia e all’estero, investito nell’ampliamento e nella riqualificazione dei campus, in particolare a Milano e Roma, e rafforzato il proprio posizionamento internazionale attraverso programmi di double degree e nuove partnership con università internazionali.
Il profilo di KYIP Capital
KYIP Capital è una società di gestione indipendente che supporta PMI italiane attraverso operazioni di growth buy-out, offrendo capitale, guida strategica e competenze trasversali. Con sede a Milano, opera attraverso due strategie complementari: Digital Transition, focalizzata su operazioni di growth buy-out nei settori digital & tech enabled services ed education, e Health & Wellbeing, dedicata all’impact investing e orientata a sostenere imprese capaci di coniugare crescita e impatto sociale misurabile. L’operazione su Plena rappresenta la prima exit realizzata dal fondo, che aveva avviato l’investimento nel 2022 con l’obiettivo di aggregare istituzioni con brand riconosciuti e competenze distintive nel mercato italiano dell’alta formazione, applicando il framework proprietario Core-Digital-Culture per rafforzare i fondamentali del business, accelerare la trasformazione digitale e costruire una struttura di gruppo più integrata.
I commenti
Gianluca Losi, ceo e founding partner di KYIP Capital, ha commentato: “Plena rappresenta per noi un traguardo importante e riflette il nostro approccio alla creazione di valore. È il risultato di quattro anni di lavoro intenso insieme agli imprenditori, al management e alle persone del Gruppo, che hanno contribuito a trasformare profondamente Plena in una realtà più grande, strutturata e appetibile per un gruppo industriale di primario standing come Europa Education. Come KYIP siamo particolarmente orgogliosi di questa operazione che rappresenta la prima exit del fondo, e che coniuga un ottimo risultato finanziario con un solido progetto industriale sviluppato in questi anni.”
Carlo Privitera, Digital & Operation Founding Partner di KYIP Capital, ha aggiunto: “Plena rappresenta bene il nostro approccio alla costruzione di piattaforme: alla crescita per acquisizioni abbiamo affiancato fin dall’inizio un lavoro di integrazione e trasformazione digitale. Abbiamo ridisegnato il funnel di acquisizione e iscrizione degli studenti, introdotto un CRM e strumenti comuni a livello di Gruppo, reso più strutturato il monitoraggio dei canali e delle performance commerciali e rafforzato l’utilizzo dei dati a supporto delle decisioni. Questo ha reso più efficace la relazione con gli studenti e favorito una progressiva integrazione tra le diverse istituzioni, generando sinergie concrete senza perderne identità e posizionamento. È questo passaggio dall’aggregazione all’integrazione che ha
reso Plena una piattaforma più solida e scalabile”.
