Gli advisor della cessione di Sidam

Mindful Capital Partners (MCP), insieme ai soci di minoranza Marsupium, Annalisa Azzolini e Berrier Capital, guidata da Alberto Craici, ha perfezionato la cessione del 100% di Sidam, società con sede a Mirandola (Modena) attiva nel settore medicale. L’ha rilevata Plastiflex Group, operatore internazionale nello sviluppo e nella produzione di sistemi di tubing e componenti per applicazioni healthcare.

Sidam è specializzata nella fornitura di dispositivi medici monouso per il mercato del fluid management, con applicazioni principali in radiologia, radiofarmaceutica, oncologia e terapia cellulare. L’attuale management di Sidam, guidato dalla ceo Annalisa Azzolini, entrerà a far parte del leadership team della divisione fluid management di Plastiflex, mentre gli stabilimenti produttivi e le attività di ricerca continueranno a operare nelle sedi attuali.

MCP aveva rilevato una quota di controllo di Sidam nell’agosto del 2020 dagli stessi soci di minoranza, che avevano reinvestito nell’operazione. Nel corso dei quasi sei anni di holding period, i ricavi di Sidam sono passati da circa 19 milioni di euro nel 2020 a oltre 45 milioni previsti per il 2026, con un CAGR del 16% e livelli di redditività elevati. Tra le tappe principali del percorso figurano l’ingresso nel settore della terapia cellulare tramite l’acquisizione di Emotec nel 2021 e il completamento, tra il 2024 e il 2025, del nuovo stabilimento produttivo di Mirandola, che ha consentito un raddoppio della capacità produttiva e un innalzamento degli standard qualitativi.

Gli advisor coinvolti

I venditori, Sidam e il management team sono stati assistiti da Lincoln International in qualità di advisor finanziario, con un team composto da Gianluca Banfi (managing director, in foto), Lorenzo Spiga (associate), Alessandro Cardinale (analyst), François Rispoli (managing director) e François-Xavier Moisan (director).

Deloitte ha seguito gli aspetti fiscali e finanziari con un team multidisciplinare: la parte fiscale e di vendor tax due diligence è stata curata da STS Deloitte, mentre la financial due diligence è stata condotta da Deloitte Advisory con il partner Guido Manzella, il director Luca Furlotti e il manager Andrea Iacomino. Alira Health ha seguito gli aspetti di business e vendor due diligence con Michal Raciborski (managing partner), Akash Nayak Karopadi (principal) e Jaap de Vries (engagement manager).

Per gli aspetti legali, Studio LMCR ha assistito MCP e Sidam, mentre LS Laghi & Partners ha affiancato i soci diversi da MCP, Sidam e il management team.

Plastiflex Group si è affidata allo studio A&O Shearman per gli aspetti legali e a EY per la financial and tax due diligence.

Chi è Sidam

Fondata nel 1991 a Mirandola, Sidam è specializzata nella progettazione e produzione di set monouso per la preparazione, la gestione e la somministrazione di sostanze medicali complesse, impiegate in radiologia, radiofarmaceutica, oncologia e terapia cellulare. La società opera principalmente come CDMO al servizio di clienti OEM globali, attraverso tre stabilimenti produttivi nell’area di Mirandola, e impiega oltre 200 persone.

Mindful Capital Partners, con sede in Lussemburgo, è un gestore di fondi di private equity e venture capital attivo dal 2007, specializzato in investimenti in piccole e medie imprese italiane con potenziale di crescita sui mercati internazionali. Tra le operazioni della società figurano IMA, Italmatch, Hydro Holding, Dedalus, Ymenso, Selematic, Waico, Camon & Croci, Italcer e la stessa Sidam. Dal lancio del primo fondo nel 2007, il team di gestione ha completato 27 investimenti in piattaforme e 60 add-on, con 19 exit, tutte concluse con profitto.