Gli advisor di Ares nell’accordo con Eni
Eni ha definito un accordo di partnership di lungo termine per la valorizzazione di un portafoglio upstream su base infrastrutturale, attraverso la sottoscrizione di un contratto con AC Europe II SCSp, entità gestita da Ares Credit Management LLC. L’operazione prevede un apporto di capitale di 2 miliardi di dollari, con incasso atteso nel terzo trimestre. AC Europe II SCSp ha ricevuto lettere di impegno vincolanti, in linea con la prassi di mercato, da parte di fondi gestiti da Ares Credit Management LLC e da Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO), che coprono in aggregato l’intero importo dell’investimento.
Gli advisor
Rothschild & Co ha assistito il fondo Ares nell’ambito dell’operazione con un team composto da Alessandro Bertolini Clerici, partner ed head of energy & power Italy, Edoardo Fassati, partner e global co-head of energy & power, Tommaso Bricola e Giorgio Bertola, entrambi managing director, Raffaele Cecere e Marco Gruer, assistant director, Riccardo Rossi, associate, e dagli analyst Edoardo Togni e Matteo Patruno.
Morgan Stanley è stato sole advisor di Eni.
Dettagli dell’operazione
L’investimento è stato strutturato attraverso uno strumento di Associazione In Partecipazione (AiP) per un importo di circa 2 miliardi di dollari. L’accordo si inserisce nell’ambito di una più ampia strategia di Eni per l’utilizzo dell’opzionalità degli asset, finalizzata ad accelerare la generazione di cassa e la crescita del gruppo, che nello stesso periodo ha annunciato anche il completamento della cessione del 10% nel giacimento Baleine e la valorizzazione, nel corso dell’anno, di una quota del 10% nei blocchi del Kutei non conferita nella joint venture Searah.
Ricordiamo che nel novembre 2025 Eni ha perfezionato la cessione di una partecipazione pari al 20% del capitale sociale di Plenitude Società Benefit ai fondi Ares Alternative Credit, affiliati ad Ares Management Corporation. Con questa operazione, basata su un equity value di Plenitude pari a 10 miliardi di euro e un enterprise value di oltre 12 miliardi di euro, Eni ha incassato 2 miliardi di euro.
