La famiglia Moratti stipula un accordo per la vendita del 35% di Saras a Vitol. Gli advisor

Massimo Moratti S.a.p.A. di Massimo Moratti (nella foto), Angel Capital Management, Stella Holding e Vitol hanno stipulato un accordo di compravendita in base al quale la Famiglia Moratti si impegna a cedere a Vitol, azioni di Saras che rappresentano circa il 35% del capitale azionario di Saras, ad un prezzo per azione pari a 1,75 euro.

GLI ADVISOR
La Famiglia Moratti è assistita da BofA Securities – con un team composto da Antonino Maria Mattarella e Antonio Iannella – e Four Partners Advisory in qualità di advisor finanziari e da Linklaters Milano in qualità di advisor legale. Vitol è assistita da J.P. Morgan in qualità di advisor finanziario esclusivo – con un team guidato da Francesco Cardinali – e da Chiomenti e Weil, Gotshal & Manges in qualità di advisor legali.

I DETTAGLI DELL’OPERAZIONE
Ai sensi dello SPA e subordinatamente al verificarsi di determinate circostanze ivi previste, ACM si
è impegnata a vendere a Vitol le eventuali azioni di Saras che ACM potrebbe ricevere sulla base
dell’esistente contratto derivato di funded collar, avente ad oggetto circa il 5% del capitale azionario
di Saras.

Nel caso venga deliberato e distribuito un dividendo da parte di Saras prima della data di
completamento dell’operazione, il prezzo per azione sarà ridotto di conseguenza.
Il completamento dell’operazione è esclusivamente subordinato all’ottenimento delle
autorizzazioni regolamentari necessarie (i.e., le autorizzazioni ai sensi dei regolamenti dell’Unione
europea sulle sovvenzioni estere e in materia di concorrenza (antitrust) e della normativa golden
power italiana).

Al completamento dell’operazione, l’intera partecipazione detenuta dalla Famiglia Moratti in Saras sarà trasferita a Vitol. L’operazione determinerà l’insorgere di un obbligo di promuovere un’OPA obbligatoria sul capitale azionario di Saras, che sarà promossa da Vitol allo stesso prezzo per azione, ovvero al prezzo rettificato in caso di distribuzione di un dividendo prima del completamento dell’Operazione. L’obiettivo dell’OPA è ottenere la revoca delle azioni ordinarie di Saras dalla quotazione e dalle negoziazioni su Euronext Milan, che potrà essere conseguita anche attraverso una fusione in presenza delle relative condizioni.

Saras è un’azienda attiva nel settore industriale ed energetico con sede in Italia. Tra i suoi impianti
è inclusa la più grande raffineria a sito unico nel Mediterraneo. Posizionata strategicamente in un
sito industriale in Sardegna, la raffineria con una capacità di 300 mila barili/giorno fornisce prodotti
petroliferi all’Italia e al resto dell’Europa, mentre il suo impianto di generazione di energia elettrica
perfettamente integrato, uno dei più grandi nel suo genere, ha una potenza installata di 575MW e
contribuisce per oltre il 40% al fabbisogno energetico della Sardegna. Inoltre, Saras ha un
importante portafoglio di rinnovabili che comprende 171MW di impianti eolici operativi e una
pipeline di di progetti eolici e solari rispettivamente di 593MW e 79MW.

Vitol ha una lunga storia di investimenti in infrastrutture energetiche in tutto il mondo, dalla
produzione e raffinazione del petrolio alle energie rinnovabili e allo stoccaggio di CO2. Questa
Operazione rappresenta per Vitol un’opportunità di investire in un asset di alta qualità, ben
posizionato per soddisfare le esigenze energetiche attuali e future in Italia e in Europa.

Massimo Moratti, presidente e amministratore delegato di Saras, ha dichiarato: “Dopo 62 anni dalla
sua fondazione avvenuta ad opera di mio padre, con i miei nipoti Angelo e Gabriele ed i miei figli
Angelomario e Giovanni, ho ritenuto che la miglior garanzia per il futuro successo della raffineria di
Sarroch fosse l’aggregazione con un primario operatore industriale del settore energetico globale, quale è Vitol, dotato di risorse relazionali, finanziarie e manageriali necessarie per competere nell’attuale contesto di mercato internazionale. Pertanto, ritengo che, questa operazione sarà positiva per tutti gli azionisti, per le maestranze, per i clienti e tutti gli altri stakeholders, che ringrazio per la fiducia che ci hanno sempre accordato. Oggi Saras è una società solida e profittevole, leader nell’intero bacino del Mediterraneo, e auguriamo a Vitol di poter espandere i successi fino ad ora conseguiti.”

Russell Hardy, amministratore delegato di Vitol, ha dichiarato: “La nostra ambizione è quella di
investire in una forte società italiana nel settore dell’energia, gestita da un management locale autonomo e supportata dall’esperienza e dall’accesso al mercato di Vitol. Apprezziamo l’importanza di Saras in Sardegna, e nel paese più in generale, e ci impegniamo a portare avanti l’eredità della famiglia Moratti di gestione diligente, operazioni sicure e supporto alla comunità locale e ai dipendenti. Le attività di Saras sono ben complementari al core business di Vitol e questa Operazione rafforzerà la sicurezza energetica europea e migliorerà l’approvvigionamento di un impianto chiave nel settore energetico europeo”.

Al completamento dell’operazione, Vitol disporrà di oltre 800mila barili/giorno di capacità di raffinazione in sette raffinerie, 4GW di produzione di energia termica e oltre 1,4GW di generazione
di energia rinnovabile.