Nuova cartolarizzazione da 10 milioni di euro per Netrais
Netrais, realtà innovativa nel settore immobiliare leader nella rigenerazione urbana e nella realizzazione di soluzioni abitative sostenibili, ha annunciato il potenziamento del proprio programma di cartolarizzazione immobiliare green attraverso l’emissione di nuovi titoli ABS per complessivi 10 milioni di euro, interamente sottoscritti da Banca Finint, Banca Ifis e Finint Investments. L’operazione giunge a un anno dal lancio della prima cartolarizzazione immobiliare italiana dedicata al comparto del flipping residenziale, a conferma dei risultati superiori alle attese registrati nel primo anno di operatività.
Il programma di cartolarizzazione, avviato nel 2025 con un importo nominale complessivo iniziale di 50 milioni di euro, è stato strutturato da Banca Finint e Banca Ifis in qualità di arranger. Value Creation Team ha agito come global advisor di Netrais, mentre DLA Piper ha ricoperto il ruolo di transaction counsel.
I dettagli della cartolarizzazione
Nei primi dodici mesi di attività, il programma ha visto l’acquisizione di 28 immobili nelle città di Roma e Milano, successivamente trasformati in 83 unità abitative ad alta efficienza energetica, senza consumo di suolo. Le performance hanno superato le previsioni iniziali sia in termini di velocità di vendita delle unità immobiliari frazionate sia di marginalità. Tali risultati hanno spinto tutti gli investitori originari — Banca Finint, Banca Ifis e Finint Investments — a confermare e incrementare la propria partecipazione, con un nuovo fondo gestito da Finint Investments che ha deciso di unirsi all’operazione.
Netrais, fondata nel 2020, opera nel settore della rigenerazione urbana attraverso un approccio integrato che prevede l’acquisto, il frazionamento e la riqualificazione di edifici obsoleti di grandi dimensioni, con l’obiettivo di rispondere alla crescente domanda di housing sostenibile nei contesti urbani, con focus su Roma e Milano. In quattro anni, la società ha riqualificato oltre 150 immobili, creando circa 400 nuove unità abitative, con una crescita del fatturato pari al +470% tra il 2021 e il 2024.
I commenti
Erika Giovaruscio, amministratore delegato di Netrais, ha commentato: “Il primo anno del programma di cartolarizzazione conferma la validità del modello adottato e la sua capacità di generare risultati superiori alle attese, anche grazie alla struttura finanziaria costruita con Banca Finint, Banca Ifis, Finint Investments, insieme al nostro global advisor, Value Creation Team, che hanno sostenuto l’operatività e la scalabilità dell’iniziativa. I risultati ottenuti dimostrano come la rigenerazione urbana, se supportata da strumenti finanziari innovativi e da partner solidi, possa generare valore reale e scalabile. Il rinnovo della partecipazione da parte delle banche coinvolte rappresenta per noi un segnale importante di continuità e ci permette di accelerare ulteriormente lo sviluppo del programma nelle città di Roma e Milano, rafforzando il nostro impegno verso un modello abitativo sempre più sostenibile.”
Igor Rizzetto, head of structured credit solutions di Banca Finint, ha aggiunto: “Le performance del programma hanno superato le aspettative iniziali, sia in termini di velocità di rotazione degli asset sia di marginalità. Per questo tutti gli investitori hanno scelto di incrementare il proprio impegno, e un nuovo fondo gestito da Finint Investments ha deciso di unirsi all’operazione. I risultati ottenuti dimostrano come la struttura finanziaria della cartolarizzazione, basata su un meccanismo di crescita progressiva e reinvestimento dei capitali, si conferma uno strumento efficace per sostenere l’espansione di modelli di business innovativi e sostenibili come quello di Netrais.”
Fulvio Andriolo, senior partner di Value Creation Team, ha sottolineato: “Dopo appena 12 mesi dall’avvio del programma di cartolarizzazione, il bilancio è estremamente positivo. La struttura finanziaria unica nel suo genere per il flipping immobiliare, abilità Netrais a poter ambire a livelli di sviluppo immobiliare tra i più alti in Italia con dei livelli di performance che sono ormai benchmark per il settore. Il tema della riqualificazione del patrimonio immobiliare si conferma essere un’emergenza ambientale oltre che abitativa. Netrais facendo di questo la missione della propria azienda è candidata a svolgere un ruolo primario nell’accrescere la sostenibilità ambientale che si dimostra poter essere perseguita senza rinunciare alla redditività del capitale.”
