U-Power Group (Renaissance Partners) ottiene un aumento della linea capex per l’acquisizione di Cerva Group
U-Power Group, azienda europea attiva nelle calzature e nell’abbigliamento da lavoro controllata dal 2023 da Renaissance Partners, ha ottenuto un rinnovato supporto dalle proprie banche finanziatrici che, nell’ambito di una più ampia revisione del contratto di finanziamento, hanno deliberato un aumento della linea capex in precedenza accordata che è stata utilizzata per finalizzare l’acquisizione del 100% di Cerva Group, tra i principali protagonisti europei nel mercato dei dispositivi di protezione individuale. L’operazione era stata resa nota nel novembre 2025.
Gli advisor
Nell’ambito dell’operazione di finanziamento, U-Power è stata assistita da Lazard in qualità di advisor finanziario, con un team formato da Francesco Moneta (head of debt advisory Italy, in foto), Edoardo Massari Calvi, Matteo Rossin e Michele Onorati, con il supporto di Alessandro Foschi (managing director, che ha seguito l’operazione M&A).
U-Power è stata assistita da Legance per gli aspetti legali relativi al finanziamento, mentre le banche finanziatrici sono state assistite da Hogan Lovells.
Chi è Cerva Group
Con sede a Jeneč, alle porte di Praga, Cerva è uno dei maggiori fornitori europei di abbigliamento da lavoro e dispositivi di protezione individuale. Con oltre 30 anni di esperienza, una posizione strategica nel cuore dell’Europa e una rete distributiva capillare, Cerva vanta una presenza consolidata in Europa centrale, orientale e nei Paesi nordici, impiega 600 persone e dispone di hub logistici con una superficie complessiva di quasi 100.000 m².
L’ampia offerta “head-to-toe” di Cerva è sostenuta da un portafoglio di marchi proprietari – tra cui Cerva, OS, Panda, Litz, Vektor, Hygotrend, fridrich&fridrich, KIXX, Pride e Gloves Pro – che generano circa l’80% del fatturato, affiancati dalla distribuzione di brand internazionali di primo piano.
L’operazione darà vita a un gruppo paneuropeo leader nel settore della protezione individuale, con ricavi combinati prossimi ai 500 milioni di euro, una presenza commerciale in oltre 60 mercati e un portafoglio di marchi e prodotti tra i più completi e riconosciuti del settore. La nuova realtà potrà contare su una copertura geografica altamente diversificata, con posizioni di leadership in Europa occidentale, centrale, orientale e nei Paesi nordici, oltre che su una rete distributiva capillare e infrastrutture logistiche avanzate.
L’integrazione di due piattaforme complementari – U-Power, il leader nelle calzature di sicurezza in Italia, Francia e Spagna, e Cerva, punto di riferimento in Europa centrale, orientale e Scandinavia con un’ampia gamma di prodotti “head-to-toe” – consentirà di generare significative sinergie commerciali e operative. Tra queste, l’accelerazione della penetrazione delle calzature U-Power nei mercati chiave di Cerva, lo sviluppo di nuove collezioni in categorie come guanti e abbigliamento da lavoro, e l’ottimizzazione congiunta delle capacità produttive e logistiche.
Grazie a dimensioni, risorse e competenze combinate, il nuovo gruppo sarà in grado di sostenere una crescita internazionale accelerata, investire in ricerca e sviluppo, innovazione e marketing, e cogliere appieno le opportunità di un settore DPI in forte fase di consolidamento, rafforzando ulteriormente la propria leadership europea.
