Cartolarizzazione cash SRT da 650 milioni di euro per Hyundai Italy
Hyundai Italy, succursale italiana di Capital Bank Europe, ha perfezionato la sua seconda operazione di cartolarizzazione a valere su crediti originati dalla succursale italiana e derivanti da finanziamenti concessi per l’acquisto di autoveicoli, per un valore complessivo di circa 650 milioni di euro. L’operazione è stata strutturata per finalità sia di liquidità che di significativo trasferimento del rischio di credito.
A&O Shearman ha assistito Hyundai Italy, in qualità di drafting counsel. DLA Piper ha seguito Banco Santander, in qualità di arranger e joint lead manager, nonché Crédit Agricole Corporate and Investment Bank e Intesa Sanpaolo (Divisione IMI CIB), in qualità di joint lead manager.
I dettagli della cartolarizzazione
La cartolarizzazione è stata strutturata nel rispetto dei requisiti di semplicità, trasparenza e standardizzazione (STS) previsti dalla regolamentazione europea (Reg. UE 2017/2402). Prime Collateralised Securities (PCS) EU SAS ha agito in qualità di terzo verificatore di tali requisiti. I titoli asset-backed dell’operazione sono stati emessi dalla società veicolo Fulvia SPV S.r.l.. I titoli di classe A1, A2, B, C, D ed E hanno ottenuto un rating da parte di DBRS e Fitch, sono stati quotati presso la Borsa del Lussemburgo e sono stati collocati sul mercato. I titoli junior (Classe Z) non hanno ottenuto rating, né sono stati quotati.
Ricordiamo che lo scorso luglio la succursale italiana di Hyundai Capital Bank Europe ha perfezionato la sua prima operazione di cartolarizzazione a valere su crediti originati dalla succursale italiana e derivanti da finanziamenti concessi per l’acquisto di autoveicoli, per un valore complessivo di circa 750 milioni di euro. L’operazione è stata strutturata per finalità sia di liquidità che di significativo trasferimento del rischio di credito.
