Gli advisor dell’acquisizione di Mecaer Aviation Group

Fondo Italiano d’Investimento sgr (FII), tramite Fondo Italiano Consolidamento e Crescita II (FICC II), e PAI Partners, tramite PAI Mid‑Market Fund II (PAI MMF II), hanno sottoscritto un accordo vincolante per l’acquisto del 100% del capitale di Mecaer Aviation Group da Fondo Italiano Consolidamento e Crescita (FICC), fondo predecessore di FICC II e anch’esso gestito da Fondo Italiano d’Investimento sgr, e Stellex Capital Management. Le famiglie fondatrici, riunite in S.B.I. srl, reinvestiranno al fianco di PAI, FII, LGT Capital Partners e del management team di Mecaer, confermando il proprio continuo impegno a supporto del Gruppo.

Gli advisor

Mediobanca ha agito in qualità di advisor finanziario di Fondo Italiano d’Investimento sgr e PAI Partners con un team composto da Stefano Cappello, Luca Mangiagalli, Luca Bollini e Marco Madona.

BNP Paribas ha agito anch’esso come advisor finanziario di FII e PAI Partners con un team formato da Luca Forni, Filippo Boeri Erba, Angelo Majoli, Giacomo Plahuta, Enrico Fausti.

New Deal Advisors (NDA) ha supportato PAI Partners con un team guidato dal partner Antonio Ficetti Gasco con il director Riccardo Fino, occupandosi della financial due diligence.

FII e PAI sono stati assistiti anche da A&O Shearman per gli aspetti contrattuali e la due diligence legale, da Cleary Gottlieb per le questioni legali connesse al finanziamento, da New Deal Advisors per la due diligence finanziaria, da Chiaravalli e Associati e Atoz per la due diligence fiscale e gli aspetti tributari dell’operazione, da Boston Consulting Group per la business due diligence, da Ramboll per la due diligence ESG, EHS e climatica e da Marsh per la due diligence assicurativa e la polizza W&I.

Lazard ha agito come advisor di FII e Stellex Capital, con un team guidato da Igino Beverini (in foto a destra) e formato da Richard Shaw (managing director), Michele Marocchino (managing director), Carlo Gallovich (director), Antonio Dema, Matteo Ferraguto e Michele Onorati.

KPMG è stato co-advisor della parte venditrice, insieme a Lazard, con il team di corporate finance guidato da Paolo Mascaretti, senior advisor e da Ernesto Guaragnella, director, e composto Diego Bisogno, Associate Director e Guido Mazzoleni, Manager. KPMG ha condotto per la parte venditrice anche la financial due diligence con il team transaction services guidato da Matteo Ennio, partner, e la tax due diligence con il team tax guidato da Valeria Peccerillo, partner.

I venditori si sono avvalsi anche dell’assistenza di Latham & Watkins per tutti gli aspetti legali e di KPMG Transaction Services e Tax per le attività contabili e fiscali.

I dettagli

Con sede a Borgomanero (Novara), Mecaer è un gruppo industriale italiano leader nello sviluppo e nella produzione di sistemi e componenti flight-critical, tra cui comandi di volo e sistemi di atterraggio per elicotteri e business jet, oltre a fornire servizi di allestimento cabine e manutenzione di elicotteri. Il Gruppo opera attraverso sette stabilimenti produttivi in Italia, Nord America e Canada e serve i principali OEM globali del settore, nonché importanti Tier‑1 supplier internazionali. Nel 2025, Mecaer ha registrato ricavi pari a 242 milioni di euro, raddoppiando le proprie performance rispetto a quelle registrate al momento dell’ingresso di FICC nel 2021. La società ha conseguito una crescita sostenuta e continuativa, frutto di una combinazione equilibrata di sviluppo organico e operazioni mirate di M&A, supportata da un solido portafoglio ordini e dalla resilienza dei mercati aerospaziali di riferimento.

FII e PAI affiancheranno l’amministratore delegato Marco Acca, il presidente Bruno Spagnolini e il management team nel rafforzamento del posizionamento competitivo di Mecaer, attraverso l’espansione della presenza del Gruppo su nuove e consolidate piattaforme a maggiore valore aggiunto, il supporto a opportunità di consolidamento nel settore aerospaziale e l’ulteriore accelerazione della crescita nei mercati chiave, in particolare Italia, resto d’Europa e Nord America.

L’operazione rappresenta il secondo investimento di PAI MMF II, successivo all’acquisizione di Orion, primario operatore nei servizi di monitoraggio ambientale, nonché la quarta operazione realizzata da FICC II, a conferma del suo ruolo di player di riferimento nel supporto a processi di consolidamento in settori altamente frammentati dell’eccellenza industriale italiana con significativo potenziale di crescita internazionale. L’operazione costituisce inoltre la quarta exit di successo per FICC, a ulteriore dimostrazione dell’efficacia del percorso di creazione di valore avviato con l’operazione del 2021.

Nell’accompagnare la nuova fase di sviluppo e crescita di Mecaer, prosegue quindi l’impegno di FII nei confronti di un’eccellenza italiana nei sistemi flight-critical riconosciuta a livello globale anche in ottica di piattaforma ideale per continuare il consolidamento di un’industria frammentata, valorizzando le solide competenze ingegneristiche e il significativo potenziale di crescita internazionale.

I commenti

Raffaele Vitale, partner del fondo Mid-Market di PAI, ha dichiarato: “Mecaer è un’azienda di elevata qualità, con solide competenze ingegneristiche, relazioni di lungo periodo con i clienti e un comprovato percorso di crescita internazionale”.

Guido Figliola, partner di Fondo Italiano d’Investimento sgr, ha aggiunto: “L’investimento di FICC II in Mecaer, insieme a PAI, dopo quello realizzato da FICC con Stellex, rappresenta un ulteriore impegno di Fondo Italiano a supporto di un’eccellenza industriale del nostro Paese leader a livello globale. L’operazione conferma la capacità di Fondo Italiano di stringere partnership con primari investitori finanziari internazionali. Ringraziamo il management, Stellex e le famiglie fondatrici per il lavoro svolto nel rafforzare l’azienda e nel portarla a una dimensione e a un livello tecnologico pienamente competitivi sui mercati internazionali. Ringraziamo inoltre LGT Capital Partners in qualità di co investitore, la cui partecipazione rappresenta un’ulteriore conferma della solidità e dell’ambizione del progetto”.

Marco Acca, ceo di Mecaer Aviation Group, ha commentato: “Siamo orgogliosi di avviare una nuova fase di sviluppo insieme a PAI e Fondo Italiano. Mecaer ha compiuto un percorso di crescita molto rilevante, sostenuto da investimenti strategici e da un forte sviluppo della piattaforma industriale. I rilevanti investimenti strategici sostenuti, soprattutto in Nord America, gettano le basi costruite costituiscono un solido punto di partenza per la futura fase di crescita del Gruppo”.

Bruno Spagnolini, presidente di Mecaer Aviation Group, ha dichiarato: “L’operazione garantisce piena continuità strategica e operativa per il Gruppo e il Management Team, con l’obiettivo di rafforzare ulteriormente le partnership strategiche con i nostri clienti, lavorando su più fronti nello sviluppo ingegneristico, tecnologico e di prodotto, per continuare a supportare programmi sempre più complessi e ad alto valore aggiunto”.

In foto, Stefano Cappello, Igino Beverini, Antonio Ficetti Gasco ed Ernesto Guaragnella