Phinance e Credito Lombardo strutturano una cartolarizzazione da 25 milioni di euro
Phinance Partners, in qualità di arranger, e Credito Lombardo Veneto (CLV) hanno strutturato il rifinanziamento di una cartolarizzazione di prestiti di microcredito erogati da Microcredito di Impresa, il principale operatore tra gli iscritti all’albo tenuto dalla Banca d’Italia ai sensi dell’Art. 111 del Testo Unico Bancario. L’operazione, strutturata attraverso il veicolo Beatrix, gestito dal master servicer Banca Finint, prevede un ammontare complessivo di titoli senior pari a 25 milioni di euro, con un ramp up che include l’acquisto di nuovi prestiti erogati fino a giugno 2027.
Il microcredito è una forma di prestito di inclusione a beneficio di imprese fragili che, oltre alla provvista a medio termine, ottengono un servizio di tutoraggio per la gestione finanziaria e operativa. I prestiti con ammontare non superiore a 75 mila euro beneficiano di una garanzia dell’80% rilasciata dal Fondo Centrale di Garanzia a favore del soggetto erogante.
Gli advisor
Il team di Phinance Partners che ha seguito l’operazione è composto dai partner Enrico Cantarelli (in foto) e Riccardo Vanoli, insieme al vice president Nicola Bonometti.
Il team di Microcredito di Impresa era invece costituito dall’amministratore delegato Marco Ravaldi, dal cfo Lorenzo Limatola e dalla responsabile affari societari Sara Onofri.
Sul fronte legale, lo studio Eversheds Sutherland ha agito come transaction counsel.
Struttura dell’operazione
Nella strutturazione dell’operazione, Phinance Partners ha introdotto una modifica degli advance level che consente il finanziamento non solo dei prestiti performing, ma anche di una quota di quelli non performing, rendendo la struttura coerente con i livelli di default tipici del microcredito, superiori a quelli del mercato bancario tradizionale.
La tranche senior della cartolarizzazione è stata sottoscritta da Credito Lombardo Veneto, istituto bresciano che, sotto la guida del neo amministratore delegato Paolo Gesa, con il team di finanza strutturata composto da Pietro Armati e Leonardo Miranda, sta ampliando il proprio modello di business verso la finanza strutturata. La tranche junior sarà invece sottoscritta dallo stesso Microcredito di Impresa, con il risultato che l’operazione rimarrà consolidata nel bilancio della società.
La struttura consente di creare un canale di funding stabile per imprese più fragili, con una chiara valenza sociale, calibrata sul profilo di rischio tipico del microcredito.
