Gens Aurea punta alla quotazione su Euronext Milan. Ecco gli advisor
Gens Aurea ha annunciato l’intenzione di procedere alla quotazione delle proprie azioni ordinarie sul mercato regolamentato Euronext Milan, organizzato e gestito da Borsa Italiana. In relazione all’operazione, la società ha depositato un prospetto informativo da sottoporre all’approvazione della Consob. Il gruppo è controllato al 99% da investitori sostenuti dal fondo di private equity paneuropeo DVC Partners, che ha acquisito la società nel 2019, e all’1% dal management.
Gli advisor
BNP Paribas e Jefferies agiscono in qualità di joint global coordinator e joint bookrunner; BNP Paribas ricopre inoltre il ruolo di listing agent. Unicredit Bank GmbH, Milan Branch agisce come co-global coordinator e joint bookrunner. Banca Akros — Gruppo Banco BPM — agisce come joint bookrunner e Alantra come lead manager. Emintad ricopre il ruolo di ipo advisor. Sul fronte legale, Hogan Lovells assiste la società, mentre White & Case assiste gli underwriter. Barabino & Partners fornisce consulenza in materia di comunicazione.
Profilo del gruppo e struttura dell’offerta
Il gruppo opera nella compravendita di oro e preziosi da oltre vent’anni, con una rete di 533 punti vendita al dettaglio (al 31 dicembre 2025) distribuiti in Italia, Spagna, Portogallo, Svizzera e Austria, e ha servito circa 336.000 clienti nel 2025. L’attività è articolata in quattro linee di business sinergiche — compro oro (buy-sell), gioielleria (jewelry retail), oro da investimento (investment gold) e buy-back — attraverso un ecosistema di otto brand: OroCash, Luxury Zone, GioiaPura, Alfieri & St.John, OroCaja, Super Efectivo, OuroCaixa e OroCash Invest.
L’offerta consisterà in un collocamento privato di azioni esistenti detenute dall’azionista venditore Mattina Holding, riservato a investitori qualificati nello spazio economico europeo e a investitori istituzionali esteri. L’offerta includerà un’opzione greenshoe concessa dall’azionista venditore ai Joint global coordinator. La società, l’azionista venditore e My Braves (il cui capitale è detenuto da alcuni dirigenti senior della società) sottoscriveranno accordi di lock-up in linea con la prassi di mercato per un periodo successivo alla data di inizio delle negoziazioni.
Nell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2025, il gruppo ha registrato ricavi pari a 836,3 milioni di euro, EBITDA adjusted a 105,2 milioni di euro e utile d’esercizio a 67,9 milioni di euro, con una crescita dei ricavi a un CAGR dell’84,3% tra il 2023 e il 2025. Nel primo trimestre 2026, i ricavi hanno raggiunto 445,1 milioni di euro, con EBITDA adjusted a 69,8 milioni di euro e utile del periodo a 48,8 milioni di euro. Il Cash Conversion Rate si è attestato al 96,1% nel 2025.
Per l’intero esercizio 2026, il gruppo prevede ricavi di circa 1,5 miliardi di euro, un EBITDA adjusted superiore a 200 milioni di euro (con margine atteso di circa il 14%) e un utile netto adjusted superiore a 130 milioni di euro. Al 2029, gli obiettivi includono ricavi superiori a 2,4 miliardi di euro (CAGR 2026-2029 di circa il 17%), un EBITDA adjusted di circa 345 milioni di euro e una rete di circa 750 punti vendita. Il gruppo punta a un rapporto di distribuzione dei dividendi pari ad almeno il 60%.
Il gruppo detiene in Italia una quota di mercato stimata di circa il 16% in termini di valore del mercato potenziale, con una produttività per negozio pari a 3,4 volte la media di mercato, e una dimensione in termini di numero di negozi superiore di oltre quattro volte rispetto al secondo operatore nel paese. Nel 2025 ha gestito oltre 11 tonnellate di oro rigenerato, un processo che genera circa 8,6 kg di CO₂ per chilogrammo, rispetto ai circa 62.000 kg dell’oro estratto.
La strategia di crescita si articola su due leve: l’espansione organica della rete nei mercati esistenti e l’ingresso in nuove geografie (Germania, Belgio, Paesi Bassi, Polonia e Romania), e acquisizioni selettive volte ad aumentare la densità dei punti vendita e a convertire le sedi in franchising — pari al 14% della rete al 31 dicembre 2025 — in negozi di proprietà.
