Gli advisor della vendita di Caldart a Berlac
Itago sgr, in qualità di società di gestione del fondo di private equity Itago IV, ha perfezionato la cessione della propria partecipazione in Vernici Caldart al gruppo svizzero Berlac. L’operazione rappresenta il terzo disinvestimento realizzato dal fondo Itago IV, dopo le exit da Operamed nel novembre 2025 e Teknoice.
Gli advisor
Itago sgr è stata assistita da Eversheds Sutherland per tutti gli aspetti legali e contrattuali dell’operazione.
I soci di minoranza sono stati affiancati dallo Studio Legale SLC Campoccia Avvocati Associati, per gli aspetti legali e contrattuali, e da Massimo Zara di Pucher Zara & Partners, per gli aspetti negoziali e fiscali.
Berlac è stata seguita da ADVANT Nctm per i profili legali dell’operazione. Gli aspetti ambientali dell’operazione sono stati seguiti da Ginger HPC, in precedenza HPC AG, con un team composto da Ines Metzner, responsabile del progetto, e da Emiliano Colleoni, Alessandro Intile e Gaia Berselli di HPC Italia.
Per Itago, l’operazione è stata seguita da Domenico Tonussi, Giovanni Vettore e Francesco Benvenuti.
I dettagli
Vernici Caldart è un operatore italiano attivo nella produzione di vernici industriali, vernici speciali e sistemi tintometrici polivalenti, con applicazioni nei settori industriale, eyewear e packaging cosmetico. La società opera attraverso gli stabilimenti di Bellusco (MB) e Pojana Maggiore (VI) e presenta ricavi per circa 35 milioni di euro, con un ebitdastabilmente superiore al 20% dei ricavi.
Lo scorso novembre Caldart aveva acquisito Atlantic Industria Vernici, società fondata nel 1946 e specializzata in vernici per applicazioni industriali, ferroviarie e ACE, nonché nella verniciatura dell’argento.
Itago aveva acquisito la maggioranza di Vernici Caldart nel maggio 2024. Nel corso della partnership, la società ha intrapreso un percorso di managerializzazione e rafforzamento della struttura organizzativa, accompagnato dall’ampliamento dello stabilimento di Pojana Maggiore, che ha raddoppiato la capacità produttiva. Il percorso di crescita è proseguito con l’acquisizione di Atlantic Industria Vernici, realtà specializzata nelle vernici per applicazioni industriali, ferroviarie e nella verniciatura dell’argento, che ha permesso al gruppo di ampliare il portafoglio prodotti nel segmento delle vernici industriali ad alte prestazioni.
Berlac è una società svizzera con sede a Sissach, parte di Berlac Group, attiva nello sviluppo e nella produzione di soluzioni per la finitura e la protezione delle superfici. Il gruppo sviluppa vernici speciali e ad effetto e inchiostri industriali per applicazioni decorative e funzionali in settori quali automotive, medicale, orologeria e gioielleria, sport e leisure. L’integrazione tra Vernici Caldart e Berlac punta a valorizzare la complementarità dei rispettivi portafogli prodotti e il know-how tecnologico e la presenza internazionale del gruppo acquirente.
