Gli advisor nell’acquisizione di Amilon

Tillo, gruppo britannico attivo nel settore delle gift card digitali, reward e incentive controllato dal private equity Tenzing, ha acquisito Amilon, società italiana con sede a Milano specializzata in gift card digitali, fringe benefit e tecnologie per l’incentivazione. Insieme, i due business prevedono per il 2026 volumi di gift card processate superiori a 3,5 miliardi di euro, con una crescita attesa del 30% anno su anno. Prima dell’operazione Amilon faceva parte del Gruppo Zucchetti.

Consulenza legale e finanziaria

Tillo è stata assistita da Clearwater Financial Services ed EMC Corporate Finance in qualità di advisor finanziari e da Simmons & Simmons in qualità di consulente legale.

Amilon è stata seguita da Intermonte in qualità di advisor finanziario, con un team composto da Giorgiantonio De Giorgi (head of M&A, in foto), Tommaso Verecondi (director) e Federico Calvino (analista). Gianni & Origoni ha agito in qualità di consulente legale di Amilon. I termini finanziari dell’operazione non sono stati resi noti.

I termini dell’operazione

I co-ceo e fondatori di Amilon Andrea Verri e Fabio Regazzoni, insieme al cio Renato Buontempo, reinvestono nel business mantenendo una quota di minoranza nella holding di controllo, il cui socio di maggioranza è la società di private equity paneuropea Tenzing. I due manager continueranno a guidare Amilon da Milano, mentre il Gruppo Tillo è guidato dal ceo Alex Preece.

Con sede a Milano e uffici a Madrid e Varsavia, Amilon è stata fondata nel 2007 e ha contribuito a introdurre le gift card digitali in Italia, sviluppando un ecosistema attivo in tre aree: Digital Reward Solutions, Retail Tech e Media Advertising. Tillo, con sede nel Regno Unito e uffici negli Stati Uniti, in Australia e in Sud Africa, opera attraverso una piattaforma proprietaria che collega aziende e retailer a una rete di brand internazionali, con presenza in 40 mercati e operatività in 25 valute.

Tenzing, fondo di private equity paneuropeo con sede a Londra e hub a Monaco e Stoccolma, gestisce circa 2,1 miliardi di euro di assets under management e conta 26 società in portafoglio, investendo in aziende europee B2B software e tech-enabled con un valore fino a 350 milioni di euro. Il fondo è socio di maggioranza della holding di controllo del Gruppo Tillo e, con l’acquisizione di Amilon, realizza il proprio ingresso nel mercato italiano, nell’ambito di un percorso di consolidamento della presenza in Europa. La responsabile del portafoglio Tillo per Tenzing è Maria Tozzi Spadoni. Il fondo aveva investito in Tillo nel 2025.

Per il Gruppo Zucchetti, precedente proprietario di Amilon, la cessione è motivata dalla parziale coerenza dell’attività con il perimetro strategico del core business del gruppo; la collaborazione commerciale tra le due società proseguirà. Il presidente del Gruppo Zucchetti è Alessandro Zucchetti.