venerdì 10 lug 2020
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Npl, Deutsche Bank e Ubs arranger cartolarizzazione portafoglio Hoist da 5 mld

Npl, Deutsche Bank e Ubs arranger cartolarizzazione portafoglio Hoist da 5 mld

Hoist Finance ha completato la prima cartolarizzazione mai avvenuta in Italia con rating investment grade di un portafoglio comprendente solo npl unsecured, per un valore di 5 miliardi di euro.

Deutsche Bank e UBS sono stati gli arranger dell’operazione.

L’operazione, si legge in un comunicato, prevede l’emissione di titoli da 337 milioni di euro in tre tranche da parte del veicolo italiano di cartolarizzazione Marathon SPV. Le note senior – che rappresentano l’85% dell’importo emesso – sono state trattenute da Hoist Finance e hanno ricevuto i rating BBB (sf) di DBRS, Baa2 (sf) di Moody e BBB+ SF di Scope. Le note mezzanine e junior – che rappresentano il restante 15% dell’importo emesso – sono state sottoscritte al 95% da fondi gestiti da CarVal Investors e il 5% sono state trattenute da Hoist Finance. Le note mezzanine hanno ricevuto rating B (alto) (sf) di DBRS, B1 (sf) di Moody e BB SF di Scope, mentre le note junior non sono classificate.

Le note senior hanno un tasso di interesse pari all’1,8%; le note subordinate hanno un IRR con limite combinato del 15%. Tutte le note sono state emesse alla pari.

I costi relativi all’istituzione del programma di cartolarizzazione e dell’operazione, compresi gli effetti derivanti dallo svolgimento della cartolarizzazione di 225 milioni di euro di agosto, sono stimati in 6 milioni di euro, alcuni dei quali dovrebbero essere contabilizzati come costi ammortizzati lungo il ciclo di vita dell’operazione.

Hoist Finance acquista e gestisce crediti performing e non-performing, è presente in undici Paesi europei. In Italia ha investito oltre 800 milioni di euro, realizzando nei primi nove mesi del 2019 ricavi pari a 67,2 milioni di euro (+26%).

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